[월가 아재] 트레이딩의 세가지 진리 - 절제

▶ 카지노의 우위

3. 절제

▶ 카지노가 승률 (51%)보다 높은 수익을 거두는 이유

→ 카지노의 절제력은 완벽함

→ 딜러는 최적의 교과서적인 플레이를 하도록 정해져 있음

→ 반면 손님들은 직감에 의존하거나 오류를 범함

ex) 흐름이 왔다/촉이 좋다/도박사의 오류

→ 이런 행동으로 승률을 49% 이하로 낮춤

▶ 트레이딩의 성공은 수신(修身)에 달려있음

→ 스스로를 절제하고 중용을 지키는 건 말처럼 쉬운 일이 아님

→ 수신이 되는 1~3% 정도의 트레이너들이 성공함

▶ 퀀트/알고리즘 트레이딩이 대안인가?

→ 절제의 측면에서 강점이 있는 것은 사실

→ 그러나 확률적 우위 확보를 확보하려면 전문성이 많이 필요하고 전략이 레드오션으로 바뀌는 비율도 높음

→ 하나의 전략에 몰빵/레버리지 과다 사용으로 망하는 경우도 부지기수

★ 트레이더가 되기 위한 조건 (카지노가 이기는 이유)

1) 확률적 우위에 서기 위해, 시장을 읽는 통찰력을 기르거나 매매 기법을 개발해야 한다

2) 확률적 우위를 실제 수익으로 실현하기 위해 충분한 자금이 있어야 한다.

→ 트레이딩 : 시간축으로 분배, 투자 : 상품축으로 분배

→ 몰빵 금지

3) 확률적 우위를 수익으로 실현하기 위해 꾸준한 반복을 심리적으로 흔들리지 않고 일관되게 시행해야 한다.

▷ 이 세 가지 조건은 트레이딩뿐만 아니라 장기투자, 가치투자 등 모든 매매에 적용 가능

→ 투자를 보는 세 가지 프레임

① 확률 ② 자금 ③ 절제