[일상] 지분법이익과 재무제표 좀 가르쳐주실분.. ㅜㅜ

제가 읽다보니 이해가 안되서.. 물어볼 곳이 없어서 여기까지 왔습니다.. ㅜㅜ 

질문을 먼저 적을게요..

만약 A라는 회사가 B에 대한 지분을 50% 가지고 있는 상태에서

B라는 회사가 순익 1억을 했고 배당을 하지 않는다고 가정하면

A라는 회사는 지분법이익으로 5천만원을 가져가겠지만

실제로 돈은 B회사가 5천만원을 A에게 준 게 아니라 B가 다 가지고 있잖아요.

여기서 궁금한게

1. A 회사는 지분법이익으로 장부상에는 5천만원이 올라왔는데, 5천만원에 대한 실질적인

   현금운용이 안 되니, B회사에 대한 지분가치가 올라가서 A회사 가치는 올라가지만 

   실질적인 A 회사만의 사업에서는 좋은 건 아닌거죠?

   즉, A회사 사업을 위해 돈을 투입해서 합병도 해야하고 투자도 해야하고 이익률을 올려야하는데

   B회사에서 배당을 안해준다면..

   A회사가 B회사의 이익에 대한 현금을 가져가는게 아니기 때문에

   A회사의 연결재무제표로는 B회사의 지분법이익으로 당기순익이 올라가겠지만 

   현금흐름상 B회사가 도움을 주는것도 아니기 때문에 A회사만의 사업가치면에서만 본다면

   B회사가 A회사에게 도움을 주는 건 아닌건가요?

2. 만약 1번에 대한 게 맞다면, 이런 B회사가 IPO를 하게 된다면 IPO의 금액 50%만큼을 A회사가

   가져가게되는건가요?

고수분들 도움 좀 부탁드립니다.. ㅜㅜ 물어볼 곳은 없는데 너무 궁금하고 알고 싶어서 여기까지 왔습니다.

읽어주셔서 감사합니다.

[명탐정 김얼음]

1. 회계와 재무관리를 왔다갔다하셔서 모호한 부분인데요, 벨류에이션 측면에서 a기업의 현금흐름에 기여한 바가 없는데 b의 순이익나는 것이 a기업의 가치에 기여하냐는 질문이시라면 맞다고 볼수있습니다. 보통 a같은 기업의 기업가치를 구할때 지분법 회사는 따로 가치평가를 하여(실무적으로 단순하게 하는 경우도 있지만) 더하는 식으로 계산하기 때문에 최근의 좋은 실적은 b 기업 주식가치를 높게 평가받아 a기업 가치를 높게해줄 것입니다.

2. IPO시 주식 발행으로 인하여 들어오는 자금은 b 회사 귀속입니다. 다만 비상장 주식이 유동성이 생기면서 가격이 많이 뛸 것이기 때문에 a의 지분가치도 많이 오르겠죠

[painteens]

1. 재무관리적으로는 윗분께서 설명 하신것 대로 A회사가 가지고 있는 B회사 주식은 B회사의 이익실현 여부나 사업전망 등에 의하여 가치가 정해지므로 배당을 하지 않으면 그만큼(배당으로 사외유출 되는 금액) 주식자체의 내재가치가 상승하므로 당연히 B회사 주식은 가치가 상승하고 그걸 보유하고 있는 A회사는 그만큼 자산가치가 상승하는게 일반적입니다.

여담으로 지분법으로 주식을 평가하면 A회사와 B회사의 내부미실현이익등을 제거하고 주식을 평가하는 지분법적용의 특성 때문에 시가로 주식을 평가할때보다 실제로 주식을 처분할때 회수할 수 있는 금액은 장부상의 금액과 차이가 있을수 밖에 없습니다. 하지만 회계적인 측면에서 관계회사의 주식은 이익조작가능성 제거등 회계의 투명성을 위해 지분법을 적용하여 주식등의 시가평가를 제한하는 거죠.

2. 두번째는 윗분께서 설명하신게 맞습니다.

[[too]buddy]

김얼음님, painteens님 친절하게 좋은 답변 감사드립니다. 정말 많은 도움이 되었습니다!! (--)(__) 다시 한 번 감사드려요