[경제] 비트코인, 빅테크, 저출산 멈춰! 100년 앞을 바라보는 중국의 판짜기 (ft. 차마스)

차마스 팔리하피티야 (Chamath Palihapitiya)

前 페이스북 임원

소셜 캐피탈 CEO

SPAC의 왕

순자산 : 12억 달러 (포브스)

10년 연평균 수익률 29%

상장 주식보다 VC(벤처 캐피탈) 투자 위주

중국 정부의 빅테크 규제에 대한 의견들

1) 차마스의 생각

▶ 기업가 vs 정부(시진핑)의 힘싸움

→ 4차 산업 혁명 시대의 데이터는 곧 권력

→ 중국 정부의 입장에선 데이터를 독점하고 있는 빅테크 기업의 부상을 견제할 필요성이 있음

→ 중국의 특성상 정치 권력이 경제 권력을 압도

▶ 미국 정치권도 소수의 빅테크 CEO들에게 권력이 집중되는 것을 경계

ex) 트럼프의 트위터 계정 정지

→ 가짜뉴스, 역정보, 기사 작성에 부당한 압력 행사 등도 문제

▶ 단기적 측면 

→ 중국 정부는 더이상 인터넷 기업에 권력을 위임하지 않을 것

→ 누가, 어떻게 돈을 벌지는 정부가 결정

→ 중국 정부의 승인 없이는 시장 경제, 자본 시장도 없다는 의미

→ 정부가 규정한 조건에 따라 부가 창출될 것

▶ 장기적 측면

→ 핵심은 인구 문제(저출산/고령화)

→ 오랜 기간 진행됐던 산아제한 정책으로 인해 인구 감소는 불가피

→ 고령자들은 젊은층과는 다른 서비스가 필요

→ 젊은층의 감소 및 남초현상, 혼인율 감소 등은 결국 경제에 반영될 것

→ 현명한 투자자라면 이런 인구학적 변화를 고려하여 투자했을 것

→ 이러한 변화로 인한 민심 이반을 막기위해 정부가 정보를 통제하려 함

→ 이를 해결하기 위한 손쉬운 방안이 국유화

▶ 중국의 테크기업들은 결국 국유화될 것

→ 중국 정부는 기업의 데이터 뿐만 아니라 사용자와 수익까지 소유할 것

→ 그렇다고 중국 주식이 망하는 것이 아니라 투자시 고려할 리스크가 커진 것 (할인율 ↑)

→ 중국은 미국보다 러시아 경제 스타일에 더 가까워 짐

→ 미국에 상장된 기업들의 주식은 중국 기관이 매수하여 비공개 기업으로 전환

▶ 중국은 공적 소유와 사적 소유의 경계가 모호한 단일 경제를 만드는 중

→ 정부가 개입해 국가 전체의 성공에 적합해 보이는 시스템으로 개조하려 함

→ 이걸 자유시장에서의 규제와 혼동하면 안됨

ex) 아마존 킬러 "리나 칸" 연방거래위원장

▶ 그럼에도 불구하고 중국 투자가 계속되는 이유

→ 중국의 인구와 TAM(Total Addressable Market : 전체 시장)이 매력적이기 때문

▶ 중국의 사업가들은 규제 리스크를 헷지할 수단을 찾고 있음

→ 암호화폐나 해외 부동산 투자 등

▶ 중국의 자금을 해외로 빼돌리는데 비트코인이 이용됨

→ 중국 정부가 빅테크 규제에 나서기 전에 암호화폐 채굴장을 단속한 것도 같은 맥락으로 보임

→ 최근 비트코인 급등도 이런 이유일 수 있음

2) Jason 생각

▶ 미중 경쟁에서 중국에 호재가 될 것

→ 자유롭고 공정한 경쟁 분위기와 기업자 정신을 꺾는 자충수

→ 이런 환경에서 누가 창업을 하고 자금을 조달할 것인가?