[퀀트] [미래에셋증권 퀀트 유명간] 주간 이익동향 (11월 5주차)

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★ Summary ★

[글로벌] 한국/일본 실적 상향 조정. 경기소비재/IT(EM) ↑

[한국] 업종별 이익모멘텀 차별화. 디스플레이/보험/ITHW/화학/유통↓

■ 글로벌 이익동향(MSCI, 12MF EPS)

* 전세계 EPS 변화율(1M)

: -0.4%(DM: -0.4% < EM: -0.2%)

* 컨센서스 상향 국가(1M)

: 한국(+1.4%), 일본(+1.4%)

* 컨센서스 하향 국가(1M)

: 중국(-1.4%), 홍콩(-0.9%), 유럽(-0.9%)

* 컨센서스 상향 업종(1M, DM+EM)

: 경기소비재(+1.0%), IT(+1.8%, EM)

* 컨센서스 하향 업종(1M, DM+EM)

: 소재(-3.8%), 헬스케어(-1.6%), 필수소비재(-0.8%)

■ 국내 이익동향 및 밸류에이션

* 4Q23 영업이익 컨센서스 변화

: -0.1%(1W), -1.8%(1M)

* 24년 영업이익 컨센서스 변화

: +0.2%(1W), -1.1%(1M)

* KOSPI 12M Fwd. PER, 12M Trail. PBR

: 10.4배, 0.91배

■ 국내 업종별 이익동향(24년 영업이익 1W 변화율)

▶️컨센서스 상향 업종: 유틸리티, 지주, 필수소비재, 반도체, SW

① 유틸리티(+6.3%, 24년 영업이익 1W 변화율)

*한국전력(+9.7%)은 판매 단가 상승에 따른 3Q23 흑자전환으로 실적 상향 조정 지속

② 지주(+1.6%)

*SK(+4.1%)는 반도체 회복 및 SK E&S 턴어라운드 반영

*CJ(+2.3%)는 주요 상장 자회사 실적 개선세 및 올리브영 실적 성장 기대

③ 필수소비재(+0.3%)

*빙그레(+3.8%)는 수출 품목 확대 및 비용 효율화로 이익전망치↑

*하이트진로(+1.4%)는 마케팅 비용 효율화 지속 및 주류 가격 인상 기대

*CJ제일제당(+0.5%)은 국내 식품 사업부 수요 회복으로 24년 실적 증익 전망

* 반도체(+0.1%, 삼성전자, 원익IPS), SW(+0.1%, 더블유게임즈, NAVER) 상향 조정

▶️컨센서스 하향 업종: 디스플레이, 보험, IT하드웨어, 화학, 헬스케어, 유통

① 디스플레이(-2.5%, 24년 영업이익 1W 변화율)

*LG디스플레이(-6.6%)의 24년 영업이익 전망치 하향 조정. OLED 중심 시장 확대는 긍정적 요인

*피엔에이치테크(-1.1%), 덕산네오룩스(-0.7%)는 이익전망치 하향 조정에도 IT기기 OLED 탑재 본격화로 수혜가 기대

② 보험(-1.1%)

*한화손해보험(-3.1%), 현대해상(-2.9%) 이익전망치↓

③ IT하드웨어(-0.9%)

*삼성전기(-0.9%)는 고객사 재고조정 지속으로 이익전망치 하향 조정. 내년 2분기 업황 회복 기대

*롯데에너지머티리얼즈(-4.1%)는 전지박 공급과잉으로 수익성 둔화가 전망

*대덕전자(-2.5%)는 IT 수요 개선 지연으로 3분기 부진한 실적을 발표

*아모텍(-26.9%)은 MLCC 실적 회복 지연

* 화학(-0.9%, 대한유화, 롯데케미칼, 코오롱인더 등), 헬스케어(-0.8%, SK바이오팜, 셀트리온), 유통(-0.5%, 이마트, 현대백화점) 하향 조정

- 미래에셋증권 퀀트 애널리스트 유명간 -