[경제] [FT] 리오틴토, 67억 달러에 美아카디움 리튬 인수

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- Rio Tinto, 67억 달러에 Arcadium Lithium 인수 합의. 전기차 성장에 대비하는 광산 기업들의 움직임을 보여줌

- Rio Tinto는 Arcadium 주식당 $5.85를 지불할 예정이며, 이는 10월 4일(금요일) Arcadium 종가에 비해 90% 높은 가격

- 역사상 가장 큰 리튬 인수로, Rio Tinto를 세계에서 세 번째로 큰 리튬 생산업체로 만들 예정

- Rio Tinto CEO Jakob Stausholm은 이번 거래가 회사의 포트폴리오를 변화시키는 데 중요한 역할을 할 것이라고 언급

- Stausholm은 리튬의 장기 전망에 대해 낙관적인 견해를 표명하며, 에너지 전환이 필요로 하는 배터리에 리튬의 물리적 구성 요소가 적합하다고 강조. 이번 인수가 counter-cyclical한 투자라고 평가

- 합병된 회사는 아르헨티나, 호주, 캐나다에서 리튬을 생산하며, 퀘벡에서 중요한 가공 작업을 수행할 예정

- Berenberg의 애널리스트 Richard Hatch는 이번 거래가 "합리적"이라고 평가했지만, 가격이 "눈길을 끌 것"이라고 언급

- Hatch는 리튬 가격 약세로 어려움을 겪고 있는 섹터에서 Arcadium 인수 가격이 상당히 높은 수준이라고 덧붙였음

- Arcadium의 CEO Paul Graves는 이번 인수가 시장 변동성에 대한 리스크를 줄여주며, 자사의 장기 가치를 충분히 반영하는 매력적인 현금 제안이라고 언급

- Arcadium은 작년에 Allkem과 Livent가 합병해 형성된 회사로, Tesla, BMW, Toyota, General Motors와 장기 공급 계약을 맺고 있음

- Arcadium과 Rio Tinto의 이사회는 만장일치로 거래를 승인했으며, Arcadium 주주의 75% 이상의 승인도 필요

- Arcadium 이사회 의장 Peter Coleman은 주주들에게 서한을 보내 이번 거래 승인 필요성을 강조하며, 회사가 리튬 가격 전망이 계속해서 낮게 유지되는 어려운 시장 상황에 직면해 있다고 언급함

- Arcadium의 순부채 2.5억 달러를 포함하여, 이번 거래의 총 기업 가치(Enterprise Value)는 약 70억 달러에 달할 예정이며, 내년에 완료될 것으로 예상됨

- RBC 애널리스트들은 약 30%의 가격 프리미엄과 총 기업 가치 46억 달러의 거래를 예상했었음. RBC는 거래가 완료되면 리튬은 2028년 Rio Tinto 수익의 약 4%를 차지할 것으로 추정

- Rio Tinto는 세르비아에서 대규모 리튬 광산을 건설하려고 시도 중이나, 공공 반대로 인해 건설이 지연되고 있으며 미래가 불투명한 상황임

- 유진투자증권 강송철 연구원 -