[경제] (블룸버그) 아시아 IPO, ‘야성적 충동’이 돌아오며 블록버스터 주간 예고

LINK : https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-10-20/asian-ipos-set-for-blockbuster-week-as-animal-spirits-return

■ 현대자동차 인도, 도쿄 메트로 등 주목받는 데뷔 예정  

■ 미국 대선을 앞두고 아시아 ECM 은행가들 바쁜 몇 주 예상

기자: Dave Sebastian  

2024년 10월 20일 오전 9:00 (GMT+9)

미국 대선을 앞두고 기업들이 자금을 조달하기 위해 서두르면서 아시아 주식 시장은 2년 만에 가장 분주한 상장 주간을 준비하고 있으며, 이는 수요를 시험하는 중요한 기회가 될 것이다.

블룸버그가 수집한 데이터에 따르면, 다음 주 아시아 태평양 지역에서 약 20개 기업이 주식을 상장하며 최대 83억 달러를 조달할 것으로 예상되며, 이는 2022년 4월 이후 최대 주간 물량이다. 이 대규모 공급에는 중국, 인도, 일본의 거래가 포함되어 있어 해당 지역 전반에 걸친 주식 매각의 광범위한 회복을 시사하고 있다.

IPO 작업을 담당하는 홍콩 Herbert Smith Freehills LLP의 파트너 Matthew Emsley는 "아시아 시장에 야성적 충동이 다시 돌아오고 있다"며 시장 행동의 변화를 설명할 때 자주 사용되는 감정적 요인에 의해 주도되는 현상을 가리키는 표현을 사용했다. 그는 "이러한 긍정적 분위기를 활용하려는 긴급성과 활동성이 증가하고 있다"고 덧붙였다.

미국 11월 5일 대선을 앞두고 향후 몇 주 동안 아시아에서 이어질 주식 공모의 홍수 속에서 새로 상장된 주식들의 성과는 은행가들에 의해 면밀히 주시될 예정이다. 이는 몇 년간 시장 부진으로 인해 약해진 장기적인 투자자 수요에 대한 통찰력을 제공할 것이다. 중국의 생수 제조업체 China Resources Beverage Holdings Co.와 자율주행 기술 기업 Horizon Robotics Inc.는 각각 수요일과 목요일에 홍콩에서 데뷔할 예정이며, 두 회사는 총 13억 달러 이상을 조달할 예정이다. 이들의 성공은 한때 분주하고 수익성 높았던 홍콩 증시의 IPO부문에서 중국 주식 매각의 광범위한 회복을 촉진할 수 있다.

Morgan Stanley의 아시아 주식 자본 시장 책임자인 Cathy Zhang은 "우리는 홍콩과 중국 자본 시장의 회복 초기 단계를 목격하고 있는 것 같다"고 말했다. "이 트렌드가 지속 가능하려면 더 크고, 고품질의 기업들이 홍콩에 상장하고 계속해서 좋은 성과를 내야 한다."

6억49백만 달러를 조달하는 China Resources Beverage는 강한 수요로 인해 계획보다 하루 일찍 주문서를 마감했다고 소식통은 전했다. Horizon Robotics의 최대 6억 9,600만 달러 규모 IPO는 알리바바 그룹 홀딩과 바이두를 코너스톤 투자자(상장 전에 일정 금액의 주식을 사전 약정하고, 일정 기간 동안 주식을 매도하지 않기로 한 주요 기관 투자자)로 끌어들였으며, 이들은 최소 6개월 동안 주식을 보유하기로 약정했다.

인도 신중론

현대자동차 인도 법인의 33억 달러 규모 상장이 화요일에 거래 데뷔를 앞두고 있으며, 이는 인도에서 역대 최대 IPO가 될 것이다. 이 거래는 마지막 판매일에 2배 이상 초과 청약되었지만, 개인 투자자들의 관심은 저조했다.

"현재 전체 자동차 섹터가 그렇게 유망해 보이지 않는다"고 25세의 인도 콜카타에 거주하는 개인 투자자 Keshav Gupta가 말했다. Gupta는 이전 IPO에 가족 구성원의 거래 계좌를 사용해 더 많은 주식을 확보했던 소규모 투자자 중 한 명이었지만 이번 현대차의 상장은 거르고 있었다.

우려의 일부는 코로나19 팬데믹 동안 수요가 급증한 이후 냉각된 인도의 자동차 산업과 관련이 있다. 인도 소매 차량 판매는 지난해 같은 달 대비 9% 이상 감소했으며, 승용차 딜러는 재고 수준이 80~85일로 사상 최고 수준에 도달했다고 인도 자동차 딜러 협회 데이터에 따르면 밝혔다.

그럼에도 불구하고 외국인 투자자들은 전반적으로 IPO 참여를 증가시키고 있으며, 대규모 거래는 다른 거래로 이어질 가능성이 있다고 인도 Nomura Holdings Inc.의 주식 자본 시장 책임자인 Mahesh Natarajan이 말했다.

"대형 IPO의 성공을 보며 다른 발행인들이 긍정적인 자극을 받고, 점점 더 큰 IPO를 할 자신감을 얻게 된다"고 그는 말했다.

현대자동차의 자금 조달로 올해 인도 IPO는 120억 달러 이상을 기록하게 될 것이며, 이는 지난 2년간의 거래량을 넘어서는 수치이지만 2021년 기록적인 178억 달러에는 아직 못 미친다. 다른 예정된 데뷔는 음식 배달 회사 Swiggy Ltd.와 국영 전력 생산업체 NTPC Ltd.의 신재생 에너지 부문을 포함한다.

일본에서는 도쿄 메트로 주식회사의 23억 달러 규모 상장이 10월 23일 예정되어 있다. 이 거래는 일본 시장의 격동적인 시기에 이루어지는 것으로, 엔화는 지난주 달러당 150엔을 넘어섰고, 새로운 총리의 임명으로 정책에 대한 불확실성이 불거졌다.

일본 X-ray 기술 회사 Rigaku Holdings Corp.는 약 7억 5천만 달러 규모의 거래를 마무리한 후 주말을 마무리할 예정이다. 이 회사의 주식은 금요일에 거래를 시작할 것이다.

모든 발행인이 상장 계획을 추진하고 있는 것은 아니다. 한국의 온라인 대출업체 K Bank Co.는 현지 시장에서 IPO를 통해 약 7억 달러를 조달할 예정이었으나, 수요를 충분히 확보하지 못해 거래를 철회했다고 규제 신고서에서 밝혔다.