[경제] (FT) 워런 버핏, 애플 지분 대폭 축소하며 현금 보유량 사상 최고치 기록

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버크셔 헤서웨이의 8분기 연속 주식 매도 행진, 2년간 1,660억 달러 규모 매도

미국 주식 시장에서 매력적인 투자 기회를 거의 찾지 못한 '오마하의 현인' © AP

에릭 플랫 뉴욕 발(15시간 전 보도)

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워런 버핏이 애플 지분을 계속 줄이며, 그의 버크셔 헤서웨이가 지난 2년간 1,660억 달러 상당의 주식을 매도한 매도 행진을 이어가고 있습니다. 미국 주식 시장에서 새로운 기회를 찾지 못한 '오마하의 현인'은 자산 일부를 처분하며, 현재 투자 전략에 변화를 꾀하고 있습니다.

광범위한 산업 및 투자 대기업인 버크셔는 토요일 발표에서 3분기에 애플에 대한 보유 지분을 699억 달러로 줄였다고 밝혔으며, 이는 3개월 동안 1억 주를 추가 매도한 것을 의미합니다.

버핏은 1년이 조금 넘는 기간 동안 애플에 대한 지분의 거의 3분의 2를 처분했으며, 애플은 2023년 당시 버크셔의 주식 포트폴리오에서 차지하는 규모가 1,780억 달러로 정점을 찍었습니다.

이번 주식 매도는 버핏에게 있어 상당히 이례적인 변화입니다. 그는 2022년에 애플을 버크셔의 "네 거인" 중 하나로 설명하며 버크셔에서 큰 비중을 차지한다고 언급한 바 있습니다.그는 올해 5월 주주총회에서 아이폰 제조사인 애플을 "코카콜라나 아메리칸 익스프레스보다도 더 훌륭한 비즈니스"라고 평가했습니다. 당시 그는 주주들에게 "자본 배분 전략이 크게 변하지 않는 한 애플이 우리의 최대 투자 자산이 될 것"이라고 말했습니다.

그러나 버핏은 "현재 상황에서는 현금 포지션을 구축하는 데 전혀 문제가 없다"고 덧붙였습니다. 그는 "주식 시장에서의 대안과 전 세계에서 일어나고 있는 일들을 보면 현금 보유가 꽤 매력적이다"고 평가했습니다.

버핏은 미국 연방정부가 수년간 지속된 재정 적자 문제로 인해 향후 세율을 인상할 가능성이 크다고 생각하고 있으며, 이는 향후 주식 매도로 인한 버크셔의 수익을 감소시킬 수 있다고 예측했습니다.

버크셔는 토요일 발표에서 올해 매도한 1,330억 달러의 주식으로 970억 달러의 수익을 창출했다고 밝혔으며, 세금을 제하고도 그룹에 765억 달러의 이익을 남겼습니다.

버크셔의 오랜 주주인 J Stern & Co의 최고 투자 책임자인 크리스토퍼 로스바흐는 "역대 최고의 투자자가 만든 역대 최고의 거래다"라며, "애플 투자는 그의 지난 10년을 정의했으며, 이제 가치 평가상의 이유로 애플을 매도하고 있다는 점이 그의 원칙에 대한 신념을 보여준다"고 평가했습니다.

억만장자 투자자인 버핏은 애플 외에도 많은 주식을 매도했습니다. 9월까지 3개월 동안 버크셔는 361억 달러의 주식을 매도했으며, 여기에는 뱅크 오브 아메리카에 대한 대규모 지분의 일부도 포함됩니다. 10월에는 글로벌 금융 위기 당시 투자했던 이 미국 대형 금융 기관의 주식을 105억 달러 이상 매도하면서 지분율을 10% 이하로 낮췄습니다.

버핏은 미국 주식 시장에서 그다지 매력적인 기회를 찾지 못했으며, 주식을 단 15억 달러어치만 추가로 매입했습니다. 94세의 그는 엄청난 속도로 주식을 매도하고 있으며, 버크셔는 8분기 연속으로 주식 순매도 상태를 유지하고 있습니다.

버핏은 버크셔 주식조차도 자사주 매입 프로그램에서 제외했습니다. 버크셔는 3분기 동안 자사주를 한 주도 매입하지 않았습니다.

대신 버핏은 이 매도 대금을 단기 국채에 재투자하며 회사의 현금 포지션을 사상 최고치인 3,252억 달러로 끌어올렸습니다.

이번 매도로 인해 버핏의 동기와 그의 투자 전망에 대한 의문이 제기됩니다. 그는 투자 세계에서 유례없는 막대한 현금을 축적하고 있으며, 연방준비제도(Fed)가 금리를 인하하기 시작했음에도 불구하고 단기 미 국채의 상대적으로 높은 수익을 기꺼이 받아들이고 있습니다. 버크셔는 지난 12개월 동안 현금과 국채에서 100억 달러 가까운 이자를 벌어들였으며, 3분기에는 35억 달러의 이자 수익을 올렸습니다.

버핏은 회사의 현금 포지션을 이전에도 여러 번 축적한 바 있으며, 막대한 유동성은 위기 상황에서 버크셔가 재빨리 움직일 수 있게 해준다고 밝혔습니다. 그러나 금융위기 이후 수년간 훨씬 자본력이 뛰어난 경쟁사들이 등장했습니다. 아폴로와 블랙스톤과 같은 투자 대기업들은 재무 상태를 강화하려는 회사들에 자금을 자주 공급하고 있습니다.

이로 인해 버핏의 후계자인 그레그 아벨에게 새로운 도전 과제가 생길 것으로 보입니다. 이 62세 에너지 경영자는 버핏이 은퇴할 경우 버크셔를 이끌 책임을 맡고 있으며, 2,717억 달러 규모의 주식 포트폴리오에 대한 감독권도 부여받고 있습니다.

이번 주식 매도는 버크셔의 분기별 실적 발표와 함께 공개되었으며, 여기에는 영업이익 감소도 포함되어 있습니다. 버크셔의 보험 사업은 미국 남동부를 강타한 두 번의 허리케인으로 타격을 입었습니다.

버크셔는 3분기 동안 허리케인 헬렌으로 5억6,500만 달러의 손실을 입었으며, 며칠 후 플로리다를 강타한 허리케인 밀턴으로 인해 4분기에는 13억~15억 달러의 손실을 예상하고 있다고 밝혔습니다.

보험 사업은 또한 석면 관련 탈크 파우더 부채를 해결하기 위해 5억3,500만 달러를 지급하기로 합의하면서, 재보험 부문이 이번 분기에 손실을 기록하게 되었습니다.

전체적으로 영업이익은 전년 대비 6% 감소한 101억 달러를 기록했습니다. 버핏은 그동안 투자자들에게 거대 주식 포트폴리오의 변동성을 반영하지 않는 영업실적을 주로 참고하라고 강조해 왔습니다. 그는 주식 시장 변동성으로 인해 보고되는 순이익이 의미가 없다고 경고했습니다. 이번 분기 순이익은 1년 전 128억 달러 손실에서 263억 달러로 급등했습니다.

버크셔의 클래스 A 주식은 올해 25% 상승하며, S&P 500 지수의 총수익률을 웃돌고 있습니다.