[경제] (FT) 트럼프 관세, 자동차 산업에 직격탄… 북미 공급망 재편 불가피

LINK : https://www.ft.com/content/3d21261d-6c58-4487-9191-1c848df9fde9

미국 대통령 당선자의 멕시코와 캐나다에 대한 관세 부과 공약은 복잡한 공급망을 혼란에 빠뜨릴 것이다.  

도널드 트럼프가 1월 미국 대통령직 취임 후 관세 위협을 실행에 옮긴다면, 자동차 제조업체들은 비용을 절감하고 가격을 인상해야 할 상황에 직면할 것이라고 예측된다. © FT 몽타주/AP

2024년 11월 29일  

카나 이나가키, 클라라 머레이, 폴 카루아나 갈리치아, 크리스 쿡, 올리버 호킨스 (런던) / 클레어 부시 (시카고)  

제너럴 모터스(GM), 포드(Ford), 크라이슬러의 모기업 스텔란티스(Stellantis)는 트럼프의 멕시코와 캐나다에서 수입되는 제품에 대한 관세 부과 공약으로 가장 큰 타격을 받을 자동차 제조업체로 지목되고 있다.

미국 최대 3대 자동차 제조업체가 위험에 처한 이유는 지난 40여 년간 세계 자동차 산업이 발전시켜온 복잡하고 국경을 넘나드는 공급망 때문이다.

이번 주 트럼프가 멕시코와 캐나다에서 수입되는 제품에 대해 25%의 관세를 부과하겠다는 계획을 발표한 이후, 자동차 산업 관계자들과 애널리스트들은 이미 약화된 전기차 수요로 어려움을 겪고 있는 이 산업에 미칠 잠재적 피해를 분석하고 있다.

"멕시코나 캐나다에서 수입되는 차량 및 부품에 대해 25%의 포괄적 관세가 부과될 경우, 이는 심각한 혼란을 초래할 수 있다는 점이 대체로 이해되고 있지만, 투자자들은 이 혼란이 얼마나 심각할 수 있는지를 과소평가하고 있다"고 바클레이스의 애널리스트 댄 레비는 말했다.

관세에 가장 취약한 글로벌 자동차 제조업체는?

멕시코와 캐나다는 미국 내 자동차 판매를 위한 중요한 생산 허브로, 대부분의 주요 자동차 제조업체는 관세의 영향을 받을 가능성이 크다.

바클레이스에 따르면, 스텔란티스가 미국에서 판매하는 자동차와 트럭의 약 40%가 멕시코나 캐나다에서 수입되며, GM과 포드는 각각 30%와 25%를 차지한다.

만약 이들 기업이 관세 영향을 완화하기 위한 조치를 취하지 않는다면, 바클레이스는 디트로이트에 본사를 둔 이 세 기업의 수익이 관세로 인해 전액 사라질 수 있다고 분석했다.

일부 자동차 그룹은 미국에서 판매하는 거의 모든 차량을 해외에서 생산한다.

미국 판매 비율에 따른 생산 지역 분포, 2024 회계연도 예상 (%)

유럽 자동차 제조업체 중 폭스바겐은 미국 내 판매 차량의 45%가 멕시코와 캐나다에서 생산되며, 가장 큰 영향을 받을 것으로 보인다. 다만, 미국 시장은 폭스바겐의 전체 매출에서 차지하는 비중이 상대적으로 적다.

일본의 닛산(Nissan)과 혼다(Honda) 역시 멕시코에서 생산된 자동차를 미국으로 수출하고 있어 상당한 영향을 받을 것으로 예상된다.

멕시코와 캐나다의 공급망에 미칠 여파

미국으로 수출되는 차량에 대한 관세가 자동차 산업에 고통을 줄 수는 있지만, 애널리스트들은 트럼프 행정부가 멕시코와 캐나다에서 제조된 개별 자동차 부품에도 관세를 부과할 경우 훨씬 더 큰 위험이 발생할 수 있다고 지적하고 있다.

BNP 파리바의 애널리스트 제임스 피카리엘로는 멕시코에서 제조된 부품에 대한 관세는 "치명적"일 것이라고 말했다. 그는 "경제적으로 실행 가능하지 않다고 본다"며, "결국 [관세 비용은] 소비자에게 전가될 수밖에 없다"고 덧붙였다.

미국에서 조립된 자동차는 캐나다와 멕시코에서 생산된 부품에 크게 의존한다. 미국 고속도로 교통안전국(NHTSA)의 자료에 따르면, 미국에서 조립된 141개 모델 중 단 68개만이 미국에서 제조된 엔진과 변속기를 사용하고 있었다.

또한, 이 규제 기관의 데이터에 따르면 42개 모델의 경우, 멕시코산 부품이 차량 구성 부품의 총 가치에서 15% 이상을 차지했다.

미국에서 조립된 자동차에는 해외에서 제조된 부품이 다수 포함되어 있다.

미국/캐나다산 부품 비율 (가치 기준) (%)

8월 마지막 주 멕시코에서 미국으로 수출된 자동차 부품과 관련된 약 35,000건의 세관 신고가 이루어졌으며, 이 기간 동안 약 7억 달러 규모의 부품이 수출되었다.

데이터 분석 회사인 Export Genius가 수집한 세관 신고서에 따르면, 미국 제조업체들은 멕시코로부터 조향 시스템, 전기차 충전 포트 부품, 팔걸이 등 다양한 부품을 구매했다.

경제협력개발기구(OECD)가 수집한 별도의 부가가치 데이터에 따르면, 2020년 기준 멕시코와 캐나다산 부품이 미국에서 조립된 자동차 가치의 약 10%를 차지했으며, 중국산 부품이 추가로 5.4%를 차지했다.

자유무역협정 체결국과의 무역 관계

미국과 자유무역협정을 체결한 국가들은 자동차 부문에서 미국의 주요 무역 파트너로 남아 있다.  

자동차 업계 임원들은 트럼프의 계획이 산업 전반에 걸쳐 공급망을 재검토하게 만드는 요인이 될 수 있다고 본다.

한 일본 대형 자동차 제조업체의 임원은, 대통령 당선자가 멕시코와 캐나다를 대상으로 한 관세 위협을 이용해 자동차 제조업체들이 중국산 소프트웨어 및 기술 사용을 중단하도록 강제할 가능성이 있다고 말했다.

조 바이든 행정부는 올해 중국산 수입품에 대한 관세를 인상했으며, 여기에는 중국산 전기차(EV)에 대한 100% 관세가 포함되었다. 지난해 미국 EV 시장에서 중국산 차량이 차지한 비중은 단 1%에 불과했음에도 이러한 조치가 시행되었다.

만약 중국산 소프트웨어가 금지될 경우, 서구 및 기타 아시아 자동차 제조업체들은 새로운 기술 공급자를 찾아야 할 것이다. 이는 중국 기업들이 이룩한 기술적 진보를 감안할 때 상당한 도전 과제가 될 것으로 보인다.

관세의 영향을 완화하기 위한 방안

자동차 제조업체들은 미국 내 생산을 확대하거나, 비용 절감을 통해 재정적 충격을 흡수하거나, 가격을 인상하는 방법으로 관세의 영향을 완화할 수 있다.

"디트로이트 3사"는 멕시코와 캐나다에서의 생산을 미국으로 이전할 수 있는 충분한 여유 생산 능력을 보유하고 있다. 그러나 유럽 경쟁업체들에게는 이 과정이 더 많은 비용과 시간이 소요될 것으로 보인다.

폭스바겐은 일부 생산을 사우스캐롤라이나주에 위치한 새로운 전기차(EV) 공장으로 전환할 수 있을 것으로 보인다. 이 공장은 스카우트(Scout) 브랜드 차량을 생산할 예정으로 알려져 있다. 반면, BMW와 메르세데스-벤츠는 미국 내 공장에서의 여유 생산 능력이 거의 없는 상황이다.

제조업체별 관세 노출도

자동차 제조업체들이 미국 관세에 얼마나 노출되어 있는지는 각 사의 상황에 따라 다르다.  

"자동차 제조업체들은 비용 절감 방법을 잘 알고 있으며, 위기에서 복구하는 놀라운 능력을 가지고 있다"고 한 유럽 자동차 제조업체의 임원은 말했다.

영국 슈퍼카 제조업체 맥라렌(McLaren)의 CEO 마이클 라이터스는 "우리는 더 탄력적인 편이라고 생각한다"고 밝히며, "하지만 보호무역주의와 관세는 경제에 결코 좋은 영향을 미치지 않는다"고 덧붙였다.