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[경제] (블룸버그) 블랙록, 비트코인 펀드 성공에 이어 ETF 토큰화 추진2025.09.13 PM 04:10
뉴욕에 위치한 블랙록 본사. 사진: 마이클 네이글/블룸버그
작성자: 올가 카리프
2025년 9월 12일 오전 3:21
블룸버그 AI가 요약한 핵심 내용
• 블랙록은 상장지수펀드(ETF)를 블록체인 상에서 토큰 형태로 제공하는 방안을 모색하고 있다고 관계자들이 전했습니다.
• 회사는 규제 사항을 고려하여 주식과 같은 실물자산과 연계된 펀드의 토큰화를 진행 중입니다.
• 토큰화는 정규 거래 시간 외에도 거래를 가능하게 하고, 해외 투자자들의 미국 상품 접근성을 높이며, 암호화폐 네트워크에서 새로운 담보 활용 가능성을 열어줄 수 있습니다.
세계 최대 자산운용사 블랙록이 월스트리트의 가장 큰 투자 상품 중 하나인 상장지수펀드(ETF)의 '디지털 전환'을 모색하고 있습니다.
이 문제에 정통한 복수의 관계자에 따르면, 블랙록은 ETF를 블록체인 상에서 토큰 형태로 제공하는 방안을 검토하고 있습니다. 이 관계자들은 사안의 민감성을 이유로 익명을 요구했습니다. 뉴욕에 본사를 둔 블랙록은 규제 당국의 승인을 전제로 주식과 같은 실물자산과 연계된 펀드를 토큰화하는 작업을 진행 중이라고 그들은 덧붙였습니다.
블랙록은 2024년 'BUIDL'이라는 토큰화 머니마켓펀드(MMF)를 출시했으며, 이 펀드는 20억 달러 이상 규모로 성장하며 암호화폐 플랫폼에서 큰 인기를 끌고 있습니다. 또한, 블랙록의 비트코인 현물 ETF는 출시 직후 역사상 가장 성공적인 펀드 중 하나로 기록되었습니다. 블랙록 대변인은 이에 대한 논평을 거부했습니다.
토큰화(Tokenization)는 전통적인 자산을 블록체인 시스템에서 이동할 수 있는 디지털 버전으로 만드는 것을 의미합니다. ETF가 토큰화되면 월스트리트의 정규 거래 시간 외에도 거래가 가능해져 해외 투자자들이 미국 상품에 더 쉽게 접근할 수 있게 됩니다. 또한 암호화폐 네트워크에서 새로운 담보 수단으로 활용될 잠재력도 있습니다.
이러한 아이디어는 업계 전반에서 점점 더 많은 주목을 받고 있습니다. 펀드의 '토큰화된 주식 클래스'는 시장이 블록체인으로 광범위하게 이동하는 초기 단계로 여겨집니다. 지지자들은 이러한 전환이 즉각적인 결제, 소수점 단위 주식 거래 등을 가능하게 할 것이라고 주장합니다. 프랭클린 템플턴이나 블랙록 같은 회사들의 머니마켓펀드가 그 문을 열었습니다. 이제, 이미 유연한 구조로 설계된 ETF가 이러한 전환의 중요한 시험대가 될 것으로 보입니다.
블랙록은 디지털 자산의 강력한 지지자였습니다. BUIDL 펀드 외에도, JP모건의 오닉스(현 키넥시스) 인프라에서 토큰화된 펀드 주식 거래를 테스트했으며, 디지털 결제 모델의 초기 도입자로 자리매김했습니다. 블랙록의 이러한 긍정적인 입장은 래리 핑크 최고경영자(CEO)의 발언에서도 잘 드러납니다. 그는 "모든 금융 자산은 토큰화될 수 있다"고 말했으며, 2025년 연례 주주 서한에서도 이 견해를 재차 강조했습니다.
이러한 움직임은 크라켄, 로빈후드와 같은 거래소들이 해외에서 토큰화된 주식을 제공하고 스타트업들이 통제된 환경에서 유사한 서비스를 시범 운영하는 가운데 나왔습니다.
하지만 이러한 전환이 현실화되기까지는 큰 장애물들이 있습니다. 현재 ETF는 월스트리트의 중앙 청산소(clearinghouses)를 통해 결제가 이루어지는 반면, 블록체인에서 거래되는 토큰은 24시간 내내 즉각적으로 처리됩니다. 이처럼 근본적으로 다른 두 시스템을 조화시키는 것은 규제 당국과 수탁 기관(custodians)에게 새로운 과제를 안겨줍니다. 그럼에도 불구하고, 규제 환경은 더욱 우호적으로 변하고 있습니다. 트럼프 행정부 하에서 정책 입안자들이 기업들로 하여금 통제된 환경 내에서 블록체인 기반 시장을 시험해 볼 수 있는 프로그램에 대해 개방적인 태도를 보이고 있기 때문입니다.
자산 토큰화 정보 사이트 rwa.xyz에 따르면, 현재 토큰화 자산 시장의 규모는 약 280억 달러로, 수조 달러에 달하는 미국 ETF 산업과 비교하면 아직 미미한 수준입니다. 그럼에도 불구하고, 블랙록의 이러한 탐색은 주류 금융계가 담보 자금의 흐름부터 결제 속도에 이르기까지, 블록체인이 과연 시장 인프라를 근본적으로 재편할 수 있는지 시험하기 시작했음을 명확히 보여줍니다.
이러한 관심은 나스닥(Nasdaq Inc.)이 규제 당국에 투자자들이 자사 거래소에서 토큰화된 주식을 거래할 수 있도록 허가를 요청한 가운데 나왔습니다. 이 조치는 미국 주식 시장의 핵심부에서 블록체인 기술을 시험하는 첫 번째 주요 사례가 될 수 있습니다.
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(블룸버그) 블랙록, ETF 토큰화 추진: 배경, 잠재력, 및 과제
1. 핵심 동향: 블랙록의 ETF 토큰화 추진
세계 최대 자산운용사 블랙록이 비트코인 현물 ETF와 토큰화 머니마켓펀드(BUIDL)의 성공에 힘입어, 핵심 상품인 상장지수펀드(ETF)를 블록체인 상에서 토큰화하는 방안을 본격적으로 검토하고 있습니다. 이는 전통 금융자산을 디지털화하려는 블랙록의 전략이 심화되고 있음을 보여줍니다.
2. 추진 배경 및 기대효과 (잠재력)
블랙록이 ETF 토큰화를 추진하는 이유는 기존 금융 시스템의 한계를 극복하고 새로운 기회를 창출하기 위함입니다.
• 거래 시간 확장: 월스트리트의 정규 거래 시간을 넘어 24시간 거래가 가능해집니다.
• 접근성 향상: 해외 투자자들이 미국 ETF 상품에 더 쉽고 편리하게 접근할 수 있습니다.
• 새로운 활용성: 암호화폐 생태계 내에서 담보 자산으로 활용되는 등 새로운 용도를 창출할 수 있습니다.
• 시장 효율성 증대: 장기적으로는 즉각적인 결제, 소수점 단위 거래 등을 통해 시장 전체의 효율성을 높일 것으로 기대됩니다.
3. 업계 전반의 동향
이러한 움직임은 블랙록만의 행보가 아닙니다.
• 경쟁사 동참: 프랭클린 템플턴과 같은 다른 자산운용사들도 이미 토큰화된 펀드를 출시했습니다.
• 거래소 및 플랫폼의 움직임: 나스닥은 토큰화 주식 거래 허가를 규제 당국에 요청했으며, 크라켄, 로빈후드(HOOD) 등도 관련 서비스를 제공하고 있습니다. 이는 자산 토큰화가 업계의 거스를 수 없는 흐름이 되고 있음을 시사합니다.
4. 당면 과제 및 전망
본격적인 상용화까지는 해결해야 할 과제가 남아있습니다.
• 기술적 장벽: 현재의 중앙화된 청산소 결제 시스템과 블록체인의 24시간 즉시 결제 시스템을 어떻게 통합하고 조화시킬 것인지가 가장 큰 기술적 문제입니다.
• 규제 불확실성: 규제 환경이 여전히 불확실하지만, 기사는 트럼프 행정부 하에서 관련 기술 실험에 대해 우호적인 분위기가 조성되고 있다고 언급했습니다.
• 시장 규모: 현재 토큰화 자산 시장은 약 280억 달러로, 수조 달러 규모의 미국 ETF 시장에 비하면 아직 초기 단계입니다. 하지만 블랙록과 같은 거대 금융사의 진입은 시장의 폭발적인 성장 가능성을 예고하는 중요한 신호로 해석됩니다.