- 『메르』 님 블로그 펌 -
조선업 부품주에 투자한 이유라는 글을 씀.
다시 읽다 보니, 조선업의 전반적인 근황은 정리되어 있지만, 정작 조선업 부품주에 투자한 이유가 별로 없어서 추가 글을 올림.
1. LNG 운반선 수주 기사가 계속 나오고 있고, 앞으로도 LNG 운반선은 수주가 계속 이어질 것임.
2. 하지만, LNG 운반선은 조선소 입장에서 애매한 넘임.
3. LNG 운반선은 안벽을 너무 오래 차지해서 그럼.
4. 배를 만드는 것은 아래 사진과 같은 도크(dock)에서 처음부터 끝까지 다 만드는 게 아님. 그러면 몇 척 못 만듦.
5. 도크는 조선사별로 몇 개 없기 때문에 배가 물에 뜰 정도로만 도크에서 만든 후 배를 안벽(quay wall)에 대 놓고 완성을 하게 됨
6. 방송 등에서 자주 보이는 골리앗 크레인이 왔다 갔다 하는 현장이 보통 도크가 아니라 안벽임.
7. 문제는 안벽도 무작정 여유가 있는 게 아님
8. 삼성중공업을 예로 들면 육상에 도크 3개와 바다에 5개, 총 8개의 도크가 있음.
9. 도크에서 배를 물에 뜰 정도로 만든 후 8킬로 정도 되는 안벽에 배를 붙여서 나머지를 완성함.
10. 삼성조선의 경우 안벽이 8킬로라 동시에 24척 정도를 붙일 수가 있음.
11. LNG 운반선은 안벽에 붙여서 작업하는 시간이 너무 긴 게 문제임
12. LNG 운반선은 천연가스를 700배 이상 압축해서 액체인 LNG로 보관하는 탱크 안쪽을 보냉재 등으로 붙이는데, 이 작업에 수작업 비중이 높아서 시간이 많이 걸림.
13. 일반 배들은 한 척당 2-3개월만 안벽에 붙여 놓으면 완성이 되는데, LNG 운반선은 안벽 작업이 길게는 10개월까지 갈 때도 있음.
14. LNG 운반선은 식당으로 치면 객단가는 있지만, 몇 시간 씩 죽치고 앉아 식당 회전율을 낮추는 손님임.
15. 장사가 안될 때에는 이런 손님이라도 반갑게 받아야 하지만, 한정된 안벽이 배들로 꽉 차버릴 정도로 호황이 오면 진상 손님이 됨.
16. 삼성조선의 경우 8킬로 안벽이면 일반 배는 연간 100척 이상을 만들 수 있는데, LNG 운반선만 만들면 30척 정도 밖에 못 만든다는 말임
17. 물론, 배를 안벽에 이중으로 붙이든지 하는 편법이 있지만, 비용이 더 들어감.
18. LNG 운반선을 기본으로 깔고, 다른 배들을 섞어줘야 조선사 입장에서는 돈이 된다는 말임.
19. 이런 상황에서 LNG 운반선이 아니라 LNG 추진선이 한국 조선업에 새로운 기회가 됨.
20. LNG 추진선박은 기름이 아니라 LNG로 가는 배를 말함.
21. 해운업에 큰 변화가 생김
22. 보통 배들은 가장 가격이 싼 벙커C유를 연료로 운행을 하는데, 벙커C유는 유황이 함유된 매연이 엄청나게 나옴.
23. 환경규제로 이 매연을 1/7로 줄여야 함.
24. 매연을 줄이는 방법이 몇 가지가 있음.
25. 매연이 적게 나오는 저유황유를 쓰면 되는데, 벙커C유보다 1.4배 정도가 비쌈.
26. 매연을 정화시키는 기계를 달아도 됨. 스크러버라고 함.
27. 스크러버의 문제는 뱃값의 3% 정도 나가는 기계값도 있지만, 스크러버를 달아도 못 들어가는 항구가 늘어나고 있는 점임.
28. 스크러버는 매연을 바닷물로 씻어내서 줄이는 방식인데, 매연을 씻어낸다고 오염된 바닷물이 바다를 오염시키는 것임. 싱가포르의 경우 2021년부터 스크러버로 운항하는 배의 항구 내 입항을 금지시켰고, 이런 항구들이 늘어나고 있음.
29. 기름과 LNG를 번갈아 연료로 사용할 수 있는 선박이 나옴.
30. 먼바다에서는 벙커C유로 매연을 내뿜고 달리다가, 항구에 가까워지면 LNG로 연료를 바꿔서 매연을 줄여 입항하는 방식임. 이중연료 추진 방식(Dual Fuel Engine)이라고 함.
31. 이중연료 추진 엔진을 달아 LNG추진선을 만들면 뱃값이 일반 배에 비해서 20% 정도 비싸짐.
32. LNG 추진선은 비싸서 다들 눈치만 보고 주저하고 있었는데, 글로벌 선사 쉘이 선빵을 때리더니, 이후 엑슨모빌 등 대부분 선사들이 LNG 추진선으로 발주를 하기 시작함.
33. LNG 추진선 시대가 시작된 것임.
34. LNG 추진선도 문제가 하나 있음.
35. 기름을 넣듯이 아무 데서나 연료를 넣지 못해서, LNG 충전소가 있어야 한다는 것임.
36. LNG 충전소를 LNG 벙커링 시설이라고 부름.
37. LNG 벙커링 공사도 이어질 것이고 관련된 공사 기회도 생길 것임
38. LNG 추진선은 한국이 한동안 경쟁력을 가져갈 수 있는 영역임.
39. 한번 터지면 배 전체가 날아가는 정도가 아니라 항구가 초토화되는 LNG 선박을 가격이 싸다고 중국에 주문 넣기에는 많은 용기가 필요한 일임.
40. LNG 추진선은 가격도 괜찮고 안벽 작업시간도 길지 않아 조선소를 풀로 돌릴 수 있는 배임
41. LNG 추진선 5척이면 LNG 운반선 1척 분량의 화물창 보냉재가 들어감.
42. 지금까지 LNG 운반선이 수주되어야 매출이 일어나는 보냉재 회사에 LNG 추진선이라는 추가 기회가 생기는 것임.
43. 시장도 급이 다름.
44. LNG운반선은 전세계에서 600여 척 수준임.
45. 노후되어 폐선되는 배를 대체하는 수요, 공급 확대로 신규 발주등을 감안해도 LNG운반선은 1년에 100척 언더에서 신규발주가 나오는 수준임.
46.하지만, LNG추진선은 파나막스급이상 대형선박만 계산해도 1만 척이 돌아다니고 있어, 이 배들의 대체 수요만 해도 어마어마한 시장이 새로 생기는 것임.
47. 수주비율을 보면 확인이 가능함.
48. 2021년 한국 조선3사가 신규수주한 배의 69%가 LNG추진선으로, 이미 LNG추진선이 주력이 됨.
49. LNG운반선과 LNG추진선의 화물창을 만드는데 사용되는 보냉재는 2개 회사가 100% 시장점유율을 가지고 있음.
50. 한국카본과 동성 화인텍임.
51. LNG 보냉재와 관련된 부품사에 들어간 이유가 이것임.
