✔️ 반도체 수요 증가, 글로벌 실적의 핵심 모멘텀
💬마이크론, 삼성전자, SK하이닉스: 클라우드 메모리 매출 폭발적 성장으로 디램 및 낸스 수요 증가 기대감
💬TSMC: AI 칩 수요 급증으로 첨단 공정 매출 상향, 핵심 파운드리 지배력 강화
💬엔비디아: 데이터센터 매출 YOY +56%, 블랙웰 플랫폼 출시로 새로운 인프라 솔루션 수요 전망
💬브로드컴: AI 반도체 매출 성장, XPUs 기반 랙 주문 100억 달러 이상 확보, 특히 4분기 반도체 매출 +66% yoy 성장 전망, 인프라 소프트웨어 부문에서 VMware 통합 완료 효과
💬SAP SE: 클라우드 및 AI 전환 성공, 특히 클라우드 ERP 스위트 매출 성장 부각, SAP 지식 그래프와 같은 혁신과 AI 사용 사례 포함한 클라우드 거래 증가
💬앱러빈: 광고주 채택 증가 및 성장 단계(메타와 유사한 강력한 광고주 채택)
💬지멘스에너지: 사상 최대 주문 및 실적 호조, 가스 서비스 및 그리드 기술 성장
💬샤오미: 스마트폰, 전기차, 스마트 가전 등 점유율 상승, '샤오미 생태계' 전략 강점
✔️ 업종별 흐름
👍 글로벌 상향 업종
💬반도체: AI 열풍 수혜, 서버 투자 폭증, 메모리 사이클 회복, 첨단 공정 독점(TSMC, 브로드컴)
💬기술하드웨어: AI 발전을 위한 데이터 저장 및 처리 장치 수요 증가, 고성능 SSD 수요 증가, 클라우드 인프라 확장
💬통신장비: 초고속 통신망 설비 수요 증가, 6G 준비 위한 통신 인프라 투자 기대감
💬전자장비: 메모리 및 AI 칩 생산 확대에 따른 전자 부품(MLCC, 기판 등) 수요 증가, AI CAPEX 증가로 장비 업체 수주 증가
💬소비자금융: 대출 및 핀테크 등 금융 서비스 수요 증가
💬전문소매: 비용 절감 및 재고 관리 및 소비자 심리 예상치 상회 등으로 실적 상향
💬가스유틸리티: 안정적 수요와 규제 당국의 유리한 요금 인상 허가 등으로 실적 상향
💬에너지장비 및 서비스: 에너지 생산 및 운반을 위한 장비나 서비스 회사들이 에너지 전환 투자나 기존 유전/가스전 개발 수요 증가로 수주 증가(전력 인프라 투자, 발전/송배전장비)
💬생명공학: 비만 치료제, AI 기반 신약 개발 등 R&D 모멘텀 부각, 기술 수출 및 파이프라인 가치 상승
😥 글로벌 하향 업종
💬항공 화물 및 물류: 관세 이슈와 경기 둔화로 물동량 감소
💬해운: 운임 침체와 공급 과잉 등
💬가정용 내구재: 소비 위축과 고금리 영향
💬건자재: 부동산 시장 침체 및 건설 투자 둔화
💬자동차 부품: EV 수요 둔화 및 완성차 감산 영향
💬에너지: 유가 하향 및 정제 마진 약세
✔️ 글로벌 종목 실적 리비전
💬상향 주요 종목: 마이크론, 삼성전자, SK하이닉스, 메이츄안, 델타전기(대만), UBS, 맥커손, 브로드컴, 로빈후드, 네이션그리드, 인텔, 앱러빈, 비스트라, GE버노바, 카바나, 프로수스, 코인베이스, TSMC, 메카도리브레, 지멘스에너지, 코닝, SAP SE, 샤오미, 엔비디아, 바클레이즈, 보잉, AMD 등
💬하향 주요 종목: 스트러지, 오토존, BP, 쉘, 아람코, 로블록스, 알리안츠, 티모바일, 지멘스, 암페놀, 컴캐스트, 화이자, 디어앤코, 로슈홀딩, 소프트뱅크, 엑슨모빌, 브리스톨마이어스킵, 텍사스인스트루먼트, 퀄컴, 오라클, 넷이즈, 엑센츄어 등
✔️ 국내 실적 전망 (코스피 3Q25F YoY +10% 예상, 이익 반등)
💬3Q25F OP 추정치: 78.1조원 (1개월 +2.2%, 1주전대비 +0.9%)
💬올해 OP 전망치: 285조원 (1개월 +1.0%, 1주전대비 +0.5%)
💬2주째, 한국 이익 추정치 상향 반전 뚜렷
✔️ 국내 대형주/업종/종목 리비전 특징(3Q25F 기준)
👍 상향: 삼성전자/SK하이닉스/LG에너지솔루션/한화오션/한국전력/현대로템/LG화학/삼성중공업
😥 하향: 한화에어로스페이스/현대차/두산에너빌리티/포스코홀딩스/HMM/메리츠금융지주
💬3Q25F OP 상향 업종: 디스플레이/호텔레저/반도체/2차전지/화학/유틸리티/건강관리장비
💬3Q25F OP 하향 업종: 항공/전기장비/기술하드웨어/해운/화장품/섬유의복/기계/통신/음식료/정유
💬3Q25F OP 상향 주요 종목: 엘앤에프/한올바이오파마/LG디스플레이/한화/비에이치아이/삼성전자/HD현대/한온시스템/일진전기/SNT에너지/이오테크닉스/하나마이크론/SK하이닉스/롯데정밀화학/ SK이노베이션/LG화학/포스코퓨처엠/현대지에프홀딩스/에스엘/와이지엔터테인먼트/한국전력/LG에너지솔루션/GS/두산/에이피알/넷마블/한국카본/BNK금융지주/에스티팜/파마리서치/한화오션/삼성중공업/현대로템/이수페타시스/삼성전기/덕산네오룩스/대덕전자/아모레퍼시픽/CJ ENM/HD현대마린솔루션/SK바이오팜/LG이노텍/카카오/삼성생명/파라다이스/CJ/HL만도/크래프톤/SK가스/한국콜마/한솔케미칼/CJ대한통운/ISC/S-Oil/솔브레인/한국금융지주
✔️ 국내 수급 특징 (지난주)
💬외국인: 시장 순매수 크게 둔화, 고배당주만 매수 지속, 여타 스타일 매도 전환
코스피 +3,100억원, 코스닥 -4,760억원
순매수 상위: 기슬하드웨어, 디스플레이, 건자재, 건설, 조선
순매도 상위: 상호미디어, 소프트웨어, 필수소비재, 비철금속
💬연기금: 코스닥 제외하고 모든 스타일 매도 전환
코스피 -3,000억원, 코스닥 -450억원
순매수 상위: 기술하드웨어, 호텔레저, 기계, 조선
순매도 상위: 철강, 건자재, 건설, 해운, 소프트웨어
✔️ 금주 주요 일정
💬9.29(월) 미국 연준 윌러 이사 연설 / -
💬30(화) 미국 CB 소비자 신뢰지수, 노동부 JOLTS(구인, 이직 보고서) / 나이키
💬10.1(수) 미국 ADP 비농업 고용, 제조업지수 / -
💬2(목) 미국 실업수당청구건수 / -
💬3(금) 미국 비농업고용지수, 실업률, 시간당임금, 비제조업지수 / -
✔️ 퀀트 코멘트 요약
💬미국과의 합의 이슈로 달러 약세 흐름에도 불구하고 원화는 더 약세 관찰, 외인 수급 유입 큰 폭으로 둔화, 코스피 지수 상승 추세 훼손 불가피
💬다만 미국 및 한국 반도체 업종의 실적모멘텀은 타 지역 및 섹터대비 최상위권 유지(환 리스크만 해결되면 반등 가능성)
💬단기 불거진 환 리스크 헷지를 위해 외인들은 국내 고배당주 매수 지속
💬금주는 미국 고용지표 발표의 주, 예측치는 모두 고용 악화 가리켜, 핵심은 금요일 저녁 실업률, 한국 금요일 휴일 이전 리스크 관리 차원에서 변동성 불가피
💬한국 고배당주 혹은 유동성 장세 하 미국 기술주 관심 필요