[경제] (블룸버그) 세계 최대 리튬 광산 중 하나인 CATL 광산 폐쇄에 리튬 시장 '발칵'

LINK : https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-08-11/lithium-stocks-rise-after-catl-suspends-operations-at-china-mine

작성자: 마틴 리치, 애니 리, 알프레드 캉

작성일: 2025년 8월 11일 오전 9:23 (한국시간)

업데이트: 2025년 8월 11일 오후 1:01 (한국시간)

월요일, 배터리 대기업인 CATL(Contemporary Amperex Technology Co. Ltd.)이 중국의 주요 광산 운영을 중단하자 리튬 가격과 관련 주가가 급등했습니다. 이번 조치는 중국 정부가 경제 전반의 과잉 생산 문제를 해결하기 위해 다른 프로젝트도 중단시킬 수 있다는 관측을 낳고 있습니다.

CATL이 장시성 광산 폐쇄를 공식 확인한 후, 톈치리튬(Tianqi Lithium Corp.)은 홍콩 증시에서 최대 19% 급등했으며, 간펑리튬(Ganfeng Lithium Group Co.)은 21% 치솟았습니다. 호주 광산업체들의 주가도 일제히 상승했습니다. 광저우 선물거래소의 리튬 가격은 일일 상한가까지 급등했습니다.

중국 리튬 허브인 이춘(Yichun)에서 가장 큰 규모인 이 CATL 광산의 운명은 당국이 채굴 허가를 연장하지 않을 것이라는 소문 속에 몇 주간 시장의 면밀한 감시 대상이었습니다. 뱅크오브아메리카(BofA)에 따르면 이 광산은 전 세계 생산량의 약 6%를 차지하며, 이 지역의 다른 광산들도 최소 5%를 차지하고 있습니다.

뱅크오브아메리카의 매티 자오 중국 주식 리서치 공동 책임자는 블룸버그 TV와의 인터뷰에서 "단기적으로 리튬 가격에 매우 큰 상승 요인이 될 것으로 생각한다"고 말했습니다.

리튬 생산업체들은 도널드 트럼프 대통령의 미국 내 전기차 인센티브 축소를 포함한 수요 부진으로 악화된 전 세계적인 공급 과잉 문제로 어려움을 겪어 왔습니다. 중국에서는 소위 '과당경쟁 방지(anti-involution)' 캠페인이 명백히 공급 과잉을 겪고 있는 부문에 대한 단속 가능성에 대한 추측을 부채질했습니다.

세계 최대 배터리 생산업체인 CATL은 월요일 오전에 젠샤워(Jianxiawo) 광산의 폐쇄를 확인하며, 만료된 허가를 갱신하기 위해 노력하고 있다고 밝혔으나 자세한 내용은 언급하지 않았습니다. 이 문제에 정통한 소식통들은 지난 주말 블룸버그 뉴스에 채굴 허가가 8월 9일 만료된 후 해당 시설이 최소 3개월 동안 폐쇄될 것이라고 전했습니다.

CATL은 이번 조업 중단이 전체 운영에 미치는 영향은 거의 없을 것이라고 밝혔으며, 홍콩 증시에서 주가는 장중 한때 2.8%까지 상승했다가 상승분의 절반가량을 반납했습니다.

유진 샤오 맥쿼리 캐피털 중국 주식 전략 책임자는 "CATL의 경우, 장시성 광산 중단이 배터리 생산에 미치는 실질적인 운영상의 영향은 없을 것으로 예상한다"며 "이번 광산 중단으로 인한 우려는 CATL보다는 광범위한 리튬 공급망의 생산 능력이 축소될 수 있는지, 그리고 이것이 중국 정부의 조치를 통해 조율될 것인지에 대한 것"이라고 분석했습니다.

이춘에 위치한 젠샤워(Jianxiawo) 리튬 광산.

사진: 질 사브리/블룸버그

'과당경쟁 방지'라는 주제는 최근 몇 달간 중국 금융 시장을 사로잡았으며, 투자자들은 디플레이션과 과잉 생산 문제를 해결하려는 중국 정부 주도의 노력에서 수혜를 볼 수 있는 산업과 기업을 찾으려 애쓰고 있습니다. 이는 전자상거래에서부터 전기차, 철강에 이르기까지 다양한 부문을 포괄합니다.

씨티그룹 분석가들은 보고서에서 "이는 정부의 '과당경쟁 방지' 이니셔티브의 일환일 수 있다"고 분석했습니다. 또한 "이춘 지역의 광산 폐쇄는 중국이 장기적으로 전략적 자원의 가격을 재설정하는 데 도움이 될 것이며, 정부는 리튬이 적절하고 규정을 준수하는 방식으로 채굴 및 추출되도록 보장할 수 있다"고 덧붙였습니다.

많은 중국 배터리 회사들처럼, CATL도 장기적인 공급망을 확보하고 비용을 절감하기 위해 리튬에서 니켈, 코발트에 이르는 광물에 대한 투자를 공격적으로 확대해 왔습니다. 이러한 수직 계열화는 결과적으로 중국이 세계 최고의 전기차 제조국으로 도약하는 데 도움이 되었습니다.

실시간 가격에 접근할 수 있는 트레이더들에 따르면, 광저우 선물거래소에서 가장 활발하게 거래되는 리튬 카보네이트 선물 계약은 월요일 개장과 동시에 일일 상한선인 8%까지 급등했습니다. 이들은 공개적으로 발언할 권한이 없다며 익명을 요청했습니다. 11월 만기 계약은 금요일 정산가인 톤당 75,000위안에서 상승한 81,000위안에 거래되었습니다.

호주 광산업체들

호주 리튬 생산업체들의 주가도 급등했습니다. PLS(구 필바라 미네랄스)는 시드니 증시에서 최대 19% 급등했으며, 라이온타운 리소시스는 최대 25% 치솟았습니다. 미네랄 리소시스는 최대 14% 상승했습니다.

트레이더와 업계 관계자들은 이제 배터리 금속 허브로 부상한 중국 이춘시 주변에서 다른 광산 규제가 나올지 주시하고 있습니다. 브로커와 분석가들의 보고서에 따르면, 한 지방 정부 부서는 등록 및 승인 과정에서 규정 미준수를 발견한 감사에 따라 8개 광산업체에 9월 말까지 매장량 보고서를 제출하도록 요청했습니다.

중국선물(China Futures Co.)의 장웨이신 분석가는 "CATL의 상황이 시장의 공급 과잉 구조를 바꾸지는 않는다"면서도 "만약 9월 30일 이후 이춘의 다른 광산으로 생산 차질이 확대된다면 리튬 가격은 훨씬 더 높아질 수 있다"고 전망했습니다.

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블룸버그 기사 요약: CATL 광산 폐쇄와 리튬 시장의 미래

1. 핵심 사건: CATL의 주요 리튬 광산 운영 중단

• 세계 최대 배터리 제조업체인 중국의 CATL이 장시성에 위치한 주요 리튬 광산의 운영을 중단했습니다.

• 이 광산은 전 세계 리튬 생산량의 약 6%를 차지하는 중요한 시설입니다.

2. 시장의 즉각적인 반응: 가격 및 주가 급등

• 광산 중단 소식이 전해지자 리튬 선물 가격은 일일 상한가까지 치솟았습니다.

• 톈치리튬, 간펑리튬 등 중국의 주요 리튬 기업과 호주 광산업체들의 주가가 일제히 폭등하며 시장이 민감하게 반응했습니다.

3. 폐쇄의 배경과 원인 분석

• 표면적 원인: 채굴 허가 기간 만료.

• 시장의 해석: 단순한 허가 문제가 아닌, 중국 정부가 주도하는 '과당경쟁 방지(anti-involution)' 캠페인의 일환으로 분석됩니다.

  • 이 캠페인은 전기차 및 배터리 산업을 포함한 경제 전반의 공급 과잉과 디플레이션 압력을 해소하기 위한 조치로 풀이됩니다.

  • 즉, 정부가 인위적인 공급 조절을 통해 무분별한 경쟁을 막고 자원 가격을 안정시키려는 신호로 받아들여지고 있습니다.

4. 향후 전망 및 관전 포인트

• 단기적 영향: 이번 조치만으로 시장의 전반적인 공급 과잉 구조가 해소되기는 어렵다는 분석이 있습니다. CATL 또한 자사 운영에 미치는 영향은 제한적이라고 밝혔습니다.

• 핵심 관전 포인트: 이번 폐쇄가 다른 광산으로 확대될지 여부입니다.

  • 시장은 중국 정부가 이춘 지역의 다른 광산들에도 유사한 규제를 적용할 가능성을 주시하고 있습니다.

  • 만약 규제가 확산되어 공급이 추가로 축소될 경우, 리튬 가격은 현재 수준보다 훨씬 더 높이 상승할 수 있다는 전망이 나옵니다.

결론적으로, 이번 CATL의 광산 폐쇄는 단순한 개별 기업의 문제를 넘어, 공급 과잉에 시달리던 리튬 시장에 중국 정부가 본격적으로 개입하는 신호탄일 수 있다는 점에서 시장 전체에 큰 파장을 일으키고 있습니다.