★ Summary ★
[글로벌] EM 실적 상향 조정 지속(1M 변화율). 한국/중국/대만↑
[한국] 이익모멘텀 정체(1W 변화율). 철강/화학/미디어↓
■ 글로벌 이익동향(MSCI, 12MF EPS)
* 전세계 EPS 변화율(1M)
: +0.5%(DM: +0.4% < EM: +1.1%)
* 컨센서스 상향 국가(1M)
: 한국(+3.4%), 중국(+1.1%), 미국(+0.5%), 유럽(+0.4%)
* 컨센서스 하향 국가(1M)
: 홍콩(-0.6%), 일본(-0.1%)
* 컨센서스 상향 업종(1M, DM+EM)
: IT(+1.5%), 금융(+0.7%), 소재(+0.6%), 경기소비재(+0.4%)
* 컨센서스 하향 업종(1M, DM+EM)
: 에너지(-0.4%)
■ 국내 이익동향 및 밸류에이션
* 2Q24 영업이익 컨센서스 변화
: +0.0%(1W), +0.4%(1M)
* 24년 영업이익 컨센서스 변화
: +0.0%(1W), +0.0%(1M)
* KOSPI 12M Fwd. PER, 12M Trail. PBR
: 9.86배, 0.97배
■ 국내 업종별 이익동향(24년 영업이익 1W 변화율)
*현충일(6/6)이 있었기 때문에 이번주는 이익변화가 크지 않습니다.
▶️컨센서스 상향 업종: 운송, 은행, 증권
① 운송(+0.1%, 24년 영업이익 1W 변화율)
*대한항공(+0.4%)은 미주/일본 노선 호황이 지속. 화물 수익성 개선으로 2분기 양호한 실적 기대
*진에어(+0.6%), 티웨이항공(+0.4%)은 강한 국제선 여객 수요로 이익전망치↑
② 은행(+0.1%)
*하나금융지주(+0.3%)은 증권 실적 회복 등 안정적인 실적 개선세로 주주환원율 확대가 전망
③ 증권(+0.1%)
*삼성증권(+0.5%)은 양호한 경상이익흐름으로 이익전망치↑
▶️컨센서스 하향 업종: 철강, 화학, 미디어/엔터, 건설, 조선
① 철강(-0.6%, 24년 영업이익 1W 변화율)
*POSCO홀딩스(-1.4%) 철강 업황 부진으로 매출, 수익성 부진이 지속
*반면, 고려아연(+1.0%)은 제품 판가 상승, 자회서 호실적으로 2분기 긍정적인 실적 기대
② 화학(-0.3%)
*포스코퓨처엠(-4.0%)은 양극재 출하량 및 판가 하락 영향으로 2분기 부진한 실적 전망
*롯데케미칼(적자폭 확대), 대한유화(-0.8%)의 이익전망치↓. 하반기 시황 회복에 따른 실적 회복이 기대
*코오롱인더(-2.6%)의 산업자재(타이어코드), 화학부문 회복 전망
*반면, 금호석유(+0.8%)는 합성고무 턴어라운드, 합성수지 회복으로 이익전망치↑
③ 미디어/엔터(-0.3%)
*하이브(-0.5%)는 앨범판매량 부진이 지속. 하반기 BTS 컴백 및 신인 그룹 성과 기대
*콘텐트리중앙(-30.4%)는 미국 제작사 적자 지속 영향
* 건설(-0.1%, KCC), 조선(-0.1%, HD현대미포, HD현대중공업) 하향 조정
■ Weekly Commentary
선진국, 신흥국 실적 상향 조정이 지속됐습니다(각각 +0.4%, +1.1%, 12MF EPS 1개월 변화율). 한국, 미국, 유럽의 실적이 상향 조정됐습니다. 중국도 (-)에서 (+)로 전환 이후 실적 상향이 지속됐습니다. 반면, 홍콩, 일본은 부진했습니다. 업종별로는 IT, 금융, 소재, 경기소비재의 실적 변화가 양호했습니다.
6/6 현충일이 포함되어 있어 1주일 동안 국내 기업들의 2024년, 2Q24 합산 영업이익 전망치의 큰 변화는 없었습니다. 운송, 은행, 증권의 이익전망치가 한주간 소폭 상향 조정됐습니다. 국제전 여객 수요 호조로 항공주들의 이익전망치 흐름이 양호했고, 하나금융지주는 안정적인 실적 개선으로 주주환원 확대가 기대됐습니다.
반면, 철강, 화학, 미디어/엔터 이익전망치 변화는 부진했습니다. 화학은 단기 실적은 부진하더라도 하반기 업황 회복에 따른 턴어라운드 기대가 높아졌습니다.
다음 주 FOMC 이후 시장의 관심은 2분기 실적으로 이어질 전망입니다. 이익모멘텀이 긍정적인 업종이나 기업들에 관심을 가져야할 시기입니다.
지난 1주일 간 2024년, 2Q24 영업이익 전망치 상향 조정 폭이 큰 기업(컨센서스 추가/삭제 제외)은 아이티엠반도체, 실리콘투, 두산퓨얼셀, 한화시스템, HD현대, 고려아연, 대한항공, 금호석유, 유니드, 효성티앤씨, 삼성E&A, 삼성증권, 한국콜마, LS ELECTRIC 등입니다.
- 미래에셋증권 Quant Analyst 유명간 -
