■ TSMC는 분기 순이익이 54% 상승했다고 보고
■ TSMC의 해외 주가는 경영진이 강한 수요를 시사한 후 상승
제인 란히 리 기자
2024년 10월 17일 오후 2:37 GMT+9
2024년 10월 17일 오후 4:58 GMT+9 업데이트
대만 반도체 제조업체 TSMC(Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.)는 예상치를 상회하는 3분기 실적을 발표한 후, 2024년 매출 성장 목표를 상향 조정하며 글로벌 반도체 수요와 AI 하드웨어 붐의 지속성에 대한 우려를 해소했다.
엔비디아(Nvidia Corp.)와 애플(Apple Inc.)의 주요 반도체 공급업체인 TSMC는 이제 올해 매출이 미달러 기준으로 약 30% 상승할 것으로 예상하고 있으며, 이는 이전의 약 20% 중반 상승 예상치에서 상향 조정된 것이다. 이는 TSMC가 3분기 실적에서 예상을 초과한 수익을 발표한 후 나온 전망이다. 또한 TSMC는 올해 약 300억 달러의 자본 지출이 내년에는 증가할 것으로 예상하고 있다.
TSMC의 전망은 투자자들이 AI와 반도체 수요를 잘못 판단했다는 우려를 완화하는 데 기여할 것으로 보인다. 이러한 우려는 반도체 산업의 핵심 기업인 ASML Holding NV가 시장의 예상치의 절반 정도에 불과한 주문을 발표하면서 구체화되었다. 목요일, CEO인 C. C. 웨이는 이러한 의구심을 불식시키기 위해 나섰다. 이 회사의 독일 거래소 트레이드게이트(Tradegate)에서 거래되는 주가는 전일 종가 대비 7.4% 상승했다.
도쿄에서는 레이저텍(Lasertec Corp.)을 포함한 일본의 반도체 장비 제조업체 주가가 하락 폭을 줄였고, 유럽에서는 인피니언 테크놀로지스(Infineon Technologies AG)를 포함한 반도체 기업들이 상승했다.
"수요는 실제이며, 이제 시작일 뿐입니다."라고 웨이는 말했으며, 이는 엔비디아의 CEO를 비롯한 여러 경영진들의 발언과 일치한다. "전반적인 반도체 수요에 있어 모든 것이 안정화되고 있으며, 개선되기 시작하고 있습니다."
TSMC, 업계를 선도하다
TSMC의 주가는 올해 70% 이상 급등하며 아시아 최대 기술 기업 중 다수를 능가했으며, 이는 인공지능 개발에 필수적인 엔비디아 칩의 강력한 판매를 반영한다.
대만 최대 기업인 TSMC는 지난 7월에도 2024년 매출 전망을 상향 조정한 바 있으며, 이는 마이크로소프트(Microsoft Corp.)와 아마존(Amazon.com Inc.)과 같은 기업들의 AI 인프라 지출 기대감을 반영한 것이다. 인공지능의 꾸준한 채택은 장기적으로 아이폰과 기타 가전제품의 판매를 촉진하는 데 기여할 것으로 보인다.
그럼에도 불구하고, ASML이 자동차, 모바일, PC 시장의 더딘 회복으로 인해 고객들의 반도체 공장 확장 계획에 차질이 빚어졌다고 지적하자, 투자자들은 TSMC의 가이던스 변화 가능성을 주목해 왔다. AI는 여전히 긍정적인 요소로 남아 있으며, 경영진은 이를 강조했다.
목요일, TSMC는 3분기 순이익이 예상보다 54% 증가한 NT$3253억(미화 101억 달러)을 기록했다고 발표했다. 또한 TSMC는 4분기 매출이 261억 달러에서 269억 달러 사이에 이를 것으로 예상했으며, 이는 249억 달러의 예상치를 상회하는 수치다.
TSMC의 미국 주식예탁증서(ADR)의 공식 거래는 아직 시작되지 않았으나, 로빈후드(Robinhood)의 야간 거래 플랫폼에서 ADR은 약 4.5% 상승했다. TSMC는 AI 테마에 베팅하려는 미국 개인 투자자들 사이에서 인기가 높다.
블룸버그 인텔리전스의 견해
TSMC의 57% 이상의 매출총이익률 가이던스는 예상치를 상회하며, N3 노드의 빠른 상승세는 엔비디아 등으로부터의 AI 학습 칩과 같은 고성능 컴퓨팅 칩 생산 수요가 지속적으로 강하다는 것을 나타낸다. 이는 우리의 기대와 일치한다. 강력한 AI 칩 수요와 TSMC의 3나노 및 5나노 노드에서의 리더십, 고급 CoWoS 패키징에 힘입어 2025년 매출 성장률은 25%를 초과할 수 있을 것으로 보인다.
- 애널리스트 Charles Shum
세계 최대의 첨단 반도체 제조업체인 TSMC는 인공지능 개발 경쟁에서 가장 큰 수혜자 중 하나였다. 이 회사의 주가는 2022년 말 오픈AI(OpenAI)의 ChatGPT 출시와 함께 붐이 시작된 이후 두 배 이상 상승했다. TSMC의 시가총액은 미국에서 일시적으로 1조 달러를 넘었다.
그러나 ASML 이전에도 일부 투자자들은 글로벌 AI 지출의 궤적에 대해 신중해졌다. 메타 플랫폼(Meta Platforms Inc.)과 알파벳(Alphabet Inc.) 같은 대형 기술 기업들이 AI 칩과 데이터 센터에 계속해서 대규모 지출을 할지에 대한 의문이 제기되고 있다.
2020년 초 이후 TSMC의 매출은 두 배 이상 증가했다
데이터 센터 과잉 용량과 지정학적 문제의 위험은 일부 투자자들을 불안하게 만들었다. 블룸버그는 이번 주 바이든 행정부 관계자들이 엔비디아 및 기타 미국 기업들의 고급 AI 칩 판매를 특정 국가별로 제한하는 방안을 논의했다고 보도했다.
목요일, 웨이는 올해 AI 서버 프로세서 매출이 3배 이상 증가할 것으로 예상하며, 2024년 전체 매출에서 15% 내외의 비율을 차지할 것이라고 밝혔다.
장기적으로, TSMC는 빠른 해외 확장을 추구하고 있다. 한 대만 고위 관료에 따르면, TSMC는 인공지능 칩 시장에 초점을 맞춘 유럽 내 추가 공장을 계획하고 있으며, 그 밖에도 일본, 애리조나, 독일에서 추가 공장을 건설 중이다.
