■ 실적은 수요가 반등하면서 상반기 부진이 사라지는 모습을 보여줌
■ 주가는 수요일 시간외 거래에서 12% 상승하며 상승세를 이어감
일론 머스크는 전기차 제조업체인 테슬라(Tesla Inc.)의 기록적인 분기 실적 발표로 회사의 시장 가치를 단숨에 800억 달러나 증가시켰다. 이번 분기 실적은 1년 만에 가장 높은 수익을 기록했다.
3분기 실적은 첫 수익을 낸 사이버트럭(Cybertruck) 판매, 에너지 저장 (ESS) 사업, 그리고 다른 자동차 제조업체들이 배출 규제를 준수하기 위해 지불하는 규제 세액 공제 급증 덕분에 뒷받침되었다. 그러나 주가는 미래에 대한 기대감으로도 상승했다. 활기찬 머스크는 수요일의 실적 발표 전화 회의에서 테슬라가 세계에서 가장 가치 있는 회사가 되겠다는 포부를 장시간에 걸쳐 설명했으며, 내년에 20%에서 30%의 인도량 성장 목표를 제시했다.
과도하게 낙관적인 일정으로 유명한 머스크는 테슬라가 내년에 텍사스와 캘리포니아에서 공식적으로 승차 공유 서비스를 출시할 계획이라고 밝혔다. 공공 도로에서의 운행은 규제 승인이 필요하지만, 머스크의 발언은 경쟁사인 우버 테크놀로지스(Uber Technologies Inc.)와 리프트(Lyft Inc.)의 주가를 하락시켰다.
머스크는 또한 사이버캡(Cybercab)이라고 부르는 전용 로보택시의 양산이 2026년에 시작될 것이며, 최소 200만 대, 궁극적으로는 "아마도 400만 대"를 목표로 하고 있다고 말했다.
딥워터 자산운용(Deepwater Asset Management)의 진 먼스터(Gene Munster) 매니징 파트너는 "오늘을 기대했던 투자자들은 예상보다 나은 수익과 차량 인도량 성장에 대한 가이던스를 얻었다"며 "장기 투자자들은 황금 같은 기회를 얻었다"고 평가했다.
머스크는 또한 내년에 저렴한 모델을 출시할 계획이라고 밝혔지만, 일부 투자자들이 오래전부터 기대해왔던 도요타 코롤라와 같은 대중 시장 차량과 경쟁할 전기차 출시 계획을 부인했다. 대신 머스크는 테슬라가 자율주행 사이버캡에 집중하고 있으며, 이 차량은 약 3만 달러부터 시작될 것이라고 말했다. 머스크는 2만 5천 달러짜리 전기차는 "무의미하다"며, 테슬라가 생산하는 모든 차량은 자율주행 기능을 갖출 것이라고 강조했다.
머스크는 또 자신의 유일한 상장사(테슬라)의 실적 발표에서, 만약 도널드 트럼프 전 대통령이 다시 백악관에 입성할 경우 자신의 역할에 대해 언급했다. 머스크는 트럼프의 이름을 직접 언급하지 않았지만, 공화당 대선 후보가 테슬라 CEO에게 부여하려는 '정부 효율성 부서' 역할을 거론했다. 트럼프는 머스크가 그의 캠페인에 7,500만 달러 이상을 기부한 후 이 직책을 제안한 바 있다. 만약 임명된다면, 머스크는 현재 주마다 규제가 다른 자율주행차의 주행을 연방 차원에서 승인받을 수 있는 경로를 만들겠다고 밝혔다.
테슬라 주가는 뉴욕에서 시간 외 거래에서 12% 급등해 올해 수요일 종가 기준으로 주가가 14% 하락했던 것을 대부분 만회할 가능성이 있다.
‘소폭 성장’
테슬라는 올해 전체 차량 배송에서 "소폭 성장"을 예상했다. 이는 올해 상반기 부진을 극복하기 위해 기록적인 4분기 인도량이 필요하다는 것을 의미한다.
테슬라는 지난해 말 첫 출고된 사이버트럭이 생산량 증가로 뒷받침되었다고 밝혔다. 이 회사는 얼마나 많은 트럭을 판매했는지 밝히지 않았지만, 리콜 기록에 따르면 미국에서 최소 27,000대를 인도한 것으로 보인다.
모닝스타(Morningstar)의 애널리스트 세스 골드스타인(Seth Goldstein)은 테슬라가 더 높은 판매량과 안정된 가격 덕분에 이익을 보고 있다고 말했다. 그는 "가격이 안정되고 있으며, 단위 비용이 감소하고 있다"고 인터뷰에서 밝혔다.
3분기 테슬라는 주당 조정 수익 72센트를 보고했으며, 이는 애널리스트들의 평균 예상치를 상회하며 4분기 연속 실적이 기대에 못 미친 상황을 뒤집었다. 테슬라의 친환경 규제 크레딧을 제외한 자동차 부문 3분기 매출 총이익률은 17.1%로, 애널리스트들의 추정치를 상회했으며, 전분기의 14.6%에서 상승했다.
낮은 기대
테슬라의 강력한 실적 보고서는 로보택시 전용 행사가 실망을 안긴 지 불과 2주도 채 지나지 않아 나왔다.
CFRA 리서치의 애널리스트 개럿 넬슨(Garrett Nelson)은 이번 분기에 대한 투자자들의 기대치가 낮았으며, 테슬라가 이 수준의 수익성을 지속할 수 있을지 의문이라고 언급했다.
넬슨은 고객들에게 보낸 연구 노트에서 "4분기 연속 수익성 미달과 로보택시 데이가 투자자들에게 해답보다 더 많은 의문을 남긴 후 이번 발표에 대한 기대가 낮았다"고 말했다.
테슬라는 수익성 증가가 더 높은 배송량뿐만 아니라 다른 자동차 제조업체들이 배출 규제를 준수하기 위해 필요한 규제 크레딧 판매 증가 덕분이라고 설명했다. 규제 크레딧 매출은 9월 30일로 끝나는 3개월 동안 7억 3,900만 달러에 달했으며, 이는 이 기간 동안의 기록이지만 2분기의 8억 9천만 달러에는 미치지 못했다.
또한 테슬라는 에너지 사업이 수익의 원동력으로 작용했다고 밝혔다. 테슬라는 올해 이미 2023년 전체보다 더 많은 에너지 저장 제품을 배치했으며, 이번 분기에는 6.9기가와트시의 저장 제품을 배치했다.
테슬라는 또한 올해 초 슈퍼차저 팀의 대규모 해고에도 불구하고 충전 네트워크를 확장하고 있다. 테슬라는 3분기 동안 2,800개의 새로운 충전소를 추가했으며, 이는 전년 대비 22% 증가한 수치다.
로보택시
로보택시와 관련해, 페달이나 스티어링 휠과 같은 제어 장치가 없는 차량인 테슬라의 로보택시는 기존의 생산 라인과는 다른 '언박스드' 제조 기술을 사용할 것이라고 회사는 밝혔다. 이 기술은 모든 부품을 끝에 조립하기 전에 개별 영역에서 동시에 조립하는 방식이다.
머스크는 "로보택시나 사이버캡을 기다릴 필요 없이 기존 차량 라인업에서 완전 자율주행을 경험할 수 있을 것"이라고 말했다.
머스크는 또한 로드스터 모델의 개발이 지연되는 이유를 묻는 질문에 대해 에어 택시와 관련된 힌트를 주기도 했다. 머스크는 테슬라가 지속 가능한 성장을 위한 목표의 일환으로 대중 시장 차량에 집중하고 있지만, "그 차량의 디자인을 마무리하는 데 가까워졌다"고 말했다. 그는 또한 그의 억만장자 친구이자 벤처 자본가인 피터 틸이 "날아다니는 차가 없는 현실"에 대해 아쉬워했다고 언급하면서, "어떻게 될지 지켜보자"고 답했다.
