■ JP모건: 경영진이 주식 지원에 '적극적'으로 나서
■ 경쟁사 SK하이닉스 주가는 급등했지만 삼성은 올해 28% 하락
강신혜(SHINHYE KANG), 차상미(SANGMI CHA)
2024년 11월 18일 오전 9:08 (GMT+9)
2024년 11월 18일 오전 11:03 업데이트
삼성전자는 내년까지 약 10조 원(72억 달러) 규모의 자사주를 매입하겠다는 깜짝 발표를 한 후 주가가 급등했습니다.
월요일 서울 거래에서 삼성전자 주가는 한때 7.5%까지 올랐으며, 금요일 발표를 앞두고도 7.2% 상승한 바 있습니다. 그러나 올해 들어 주가는 약 28% 하락했으며, 이는 메모리 반도체 사업이 인공지능(AI) 시장에서 뒤처졌다는 우려 때문입니다.
애널리스트들은 이번 자사주 매입이 주가에 긍정적인 촉매 역할을 할 것으로 기대하면서도, 동시에 창업자 가족의 지배력을 강화하는 데 도움을 줄 수 있다고 지적했습니다. 한편 경쟁사 SK하이닉스의 주가는 AI 반도체에 대한 투자자들의 기대감으로 올해 약 23% 상승했습니다.
"이번 갑작스러운 자사주 매입 발표는 긍정적 서프라이즈이며, 삼성 경영진이 주가 하락을 방지하기 위해 적극적으로 나서고 있다고 봅니다," 라고 JP모건체이스의 애널리스트 제이 권은 리서치 노트에서 밝혔습니다. "그러나 기술 리더십을 되찾기 위한 구조조정과 전략/실행 계획이 중장기적으로 주가에 더 중요할 것으로 보입니다."
금요일 발표된 계획에 따르면, 삼성전자는 2025년 2월까지 약 3조 원 규모의 주식을 1차로 매입하고 모두 소각할 예정입니다. 나머지 7조 원에 대해서는 이사회의 추가 논의 후 적절히 배분할 방침입니다.
Clepsydra Capital의 박상현은 이번 자사주 매입이 창업 가족이 외부 보유 주식을 줄임으로써 회사에 대한 지배력을 강화하는 데 도움을 줄 것이라고 분석했습니다. 또한 상속세 관련 담보 문제 해결에도 기여할 수 있다고 덧붙였습니다.
"지난주부터 현지 증권 데스크에서는 삼성이 단기적으로 주가를 끌어올려 가족의 담보 압박 문제를 해결하려는 움직임이 있을 것이라는 소문이 돌았습니다," 라고 박 씨는 Smartkarma 노트에서 밝혔습니다. "주가는 당분간 5만 3,000원 마진콜 위험선을 안정적으로 웃돌 가능성이 큽니다."
삼성전자는 외주 반도체 제조 분야에서 대만의 TSMC(대만반도체제조사)를 따라잡기 위해 여전히 고군분투하고 있으며, 스마트폰 및 기타 소비자 가전과 같은 침체된 시장에서의 치열한 경쟁에도 직면해 있습니다. 최근 삼성전자는 AI 메모리 반도체 분야에서 "의미 있는" 진전을 이루었다고 밝혔지만, 일부 전문가들은 곧 경영진 교체가 있을 가능성을 점치고 있습니다.
"우리는 11월 말 경영진 개편 가능성을 예상하며, 반도체 사업 부문에 중대한 변화가 있을 가능성이 있습니다," 라고 씨티그룹의 애널리스트 피터 리는 보고서에서 언급했습니다. 이러한 움직임과 자사주 매입은 "시장에서 긍정적으로 받아들여질 것"이라고 평가했습니다.
이번 자사주 매입 계획은 한국 정부와 시장 규제 당국이 국내 주식의 낮은 평가 가치를 높이기 위한 지속적인 노력 속에서 나왔습니다. 삼성전자는 2015년에 11.3조 원, 2017년에 9.3조 원 규모의 자사주 매입을 실시한 바 있습니다.
