워런 버핏 (사진: 앤드류 해러/블룸버그)
작성자: 알렉상드르 라즈반다리, 캐서린 치글린스키
2025년 5월 4일 오전 3:03 GMT+9 (한국 시간)
업데이트: 2025년 5월 4일 오전 3:36 GMT+9 (한국 시간)
핵심 내용
워런 버핏이 연말에 버크셔 해서웨이 CEO직에서 사임할 예정이며, 이사회 승인을 거쳐 그렉 아벨이 CEO직을 이어받을 예정입니다.
버핏은 버크셔를 1조 1600억 달러 이상의 가치를 지닌 기업으로 성장시켰으며, 다양한 기업 포트폴리오와 성공적인 투자 실적을 자랑합니다.
아벨은 건실한 사업을 물려받게 됩니다. 버크셔의 계열사들은 2024년에 474억 달러의 연간 영업이익을 기록했지만, 최근 딜 성사 어려움 및 보험 손실 등의 문제도 겪었습니다.
- 블룸버그 AI 요약 -
버크셔 해서웨이를 1조 1600억 달러 이상의 가치를 지닌 기업으로 키워내고, 뛰어난 투자 감각과 재치 있는 발언으로 유명 인사가 된 억만장자 워런 버핏(94세)이 60년간 이끌어온 그룹 회장직에서 연말에 물러날 예정입니다.
버핏은 토요일(현지시간) 네브래스카주 오마하에서 열린 연례 주주총회에서 비보험 부문 부회장인 그렉 아벨이 이사회 승인을 거쳐 회사를 이끌게 될 것이라고 밝혔습니다. 그는 이사회가 일요일에 회의를 열 계획이라고 덧붙였습니다.
이 발표는 오랫동안 버핏의 후계자로 지목되어 왔음에도 불구하고, 연례 주주총회 막바지에 이런 소식이 나올 것이라고 예상하지 못했던 아벨은 물론 이사회에게도 놀라운 소식이었습니다.
버핏은 "오늘의 핵심 뉴스는 이것"이라며 "와주셔서 감사하다"고 말하며 회의를 마쳤습니다.
버크셔는 버핏 회장 겸 CEO 체제 하에서 수십 년간 공격적으로 성장했습니다. 그는 2023년 99세로 별세한 그의 절친한 조언자이자 부회장이었던 찰리 멍거와 함께 회사 포트폴리오를 위한 인수합병 및 주식 투자를 결정했습니다. 버크셔는 놀라울 정도로 다양한 종류의 사업체를 인수했으며, 버핏은 종종 이를 미국 경제 전체를 반영한다고 말했습니다. 그는 버크셔에 대한 투자는 곧 미국에 대한 투자라고 강조했습니다.
버핏은 2015년 연례 서한에서 "세상은 버크셔에게 열려 있으며, 대부분의 기업에게 현실적으로 열려 있는 기회를 훨씬 뛰어넘는 다양한 기회를 제공한다"고 밝혔습니다.
버핏은 동료 CEO들과 일부 대통령들이 그의 말에 귀 기울이게 할 만큼 영향력이 있었고, 매년 수만 명의 주주들을 오마하의 연례 주주총회로 끌어모을 수 있었습니다.
1965년부터 2024년까지 버크셔 주식의 연평균 복리 수익률 20%(같은 기간 S&P 500 지수는 약 10% 상승)라는 그의 투자 성공은 주가에 영향을 미치는 힘을 주었고, 금융 위기 시 골드만삭스 그룹 및 제너럴 일렉트릭(GE)과 같은 기업들과 유리한 조건으로 거래를 성사시키는 데 도움을 주었습니다.
버핏은 젊은 시절부터 벤저민 그레이엄의 투자 스타일을 따르며 자금 관리를 시작했습니다. 그의 투자 회사 '버핏 파트너십'이 버크셔 해서웨이 주식을 매입하면서 기업 세계에 더 깊이 발을 들였고, 1965년에는 회사 경영권을 완전히 장악했습니다.
초기 버크셔는 어려움을 겪던 섬유 사업 위주였고 이 부문은 결국 사라졌지만, 버크셔는 버핏이 이끄는 현대적인 거대 기업의 기반이 되었습니다. 그는 보험(투자 전략에 필요한 현금, 즉 '플로트(float)'를 제공)을 포함한 다양한 산업 분야의 사업체를 하나씩 인수하거나 설립하며 회사를 키워나갔습니다.
현재 버크셔는 철도 회사 BNSF부터 자동차 보험사 가이코(Geico), 대규모 에너지 사업, 심지어 데어리퀸(Dairy Queen)과 씨즈캔디(See's Candies) 같은 소매업체까지 다양한 사업체를 소유하고 있습니다. 이들 기업은 2024년에 총 474억 달러의 연간 영업이익을 창출했습니다. 버핏은 또한 애플, 아메리칸 익스프레스와 같은 거대 기업에 대한 대규모 투자를 통해 주식 포트폴리오를 구축했으며, 이는 버크셔가 완전히 소유하지 않은 기업의 이익에도 참여할 수 있는 또 다른 방법이었습니다.
'올인 베팅'
버핏이 2009년 BNSF를 260억 달러에 인수하기로 했을 때, 그는 이 거래를 "미국 경제의 미래에 대한 전적인 베팅(all-in wager)"이라고 불렀습니다. 이 억만장자는 미국 경제의 밝은 전망을 강조할 기회를 거의 놓치지 않았습니다.
그는 2015년 연례 서한에서 생산성 향상을 향한 "강력한 추세"가 미국을 위대하게 만들었다고 썼습니다. 그의 생애 동안 미국의 1인당 경제 생산량은 6배 증가했으며, 이는 "내 부모님이나 그들의 동시대 사람들이 상상조차 할 수 없었던 비약적인 발전"이라고 그는 적었습니다.
오랫동안 버핏의 측근이었던 아벨(62세)은 건실한 사업을 물려받게 됩니다. 버크셔는 최근 1분기 영업이익이 캘리포니아 산불과 관련된 보험 부문의 막대한 손실로 인해 14% 감소한 96억 달러를 기록했지만, 미국 국채 보유량 증가로 투자 수익은 증가했습니다.
희소해진 딜 기회
팬데믹 기간 동안 버핏은 좋은 기업들의 가치가 너무 높아져 인수합병(딜)을 추진하는 데 어려움을 겪었습니다. 이로 인해 현금 보유액은 크게 늘어났지만, 자금을 투입할 만한 매력적인 기회는 줄어들었습니다. 딜 대신 버핏은 자사주 매입을 통해 자본을 활용했지만, 2022년에는 보험사 얼리게니(Alleghany Corp.)를 116억 달러에 인수하며 이러한 추세를 깨기도 했습니다.
작년에 그는 버크셔의 현금 보유액이 또다시 사상 최고치를 경신하는 가운데, 회사에 "눈부신 실적"을 안겨줄 만한 의미 있는 딜이 부족하다고 아쉬움을 표했습니다. 그는 버크셔처럼 큰 회사의 성장에 큰 보탬이 될 만한 몇 안 되는 미국 기업들은 이미 "우리(버크셔)와 다른 투자자들이 모두 샅샅이 살펴본 상태다"라고 말했습니다.
이후 버핏이 애플과 뱅크오브아메리카 지분을 줄이고 대규모 딜을 자제하면서 버크셔의 현금 보유액은 계속 쌓여, 올해 3월 31일 기준 3,477억 달러에 달했습니다.
물론 가끔 실수도 있었습니다. 버핏은 2020년 항공우주 부품 제조업체 프리시전 캐스트파츠(Precision Castparts) 인수에 너무 많은 비용을 지불했다고 인정했으며, 이 거래는 100억 달러 규모의 자산 상각으로 이어졌습니다. 또한 버핏과 멍거는 기술주의 가치를 뒤늦게 파악한 것으로 유명하지만, 이후 애플 주식 매입을 공격적으로 늘렸습니다.
그럼에도 불구하고 그의 장기적인 성공 기록은 오랫동안 팬들을 끌어모았습니다. 매년 오마하의 붐비는 스포츠 경기장에서 열리는 연례 주주총회에서 그와 멍거는 주식 시장부터 암호화폐, 심지어 삶과 성공에 이르기까지 다양한 주제에 대해 의견을 나눴습니다. '자본가를 위한 우드스톡'이라는 별명을 가진 이 연례 행사와 널리 읽히는 그의 연례 서한은 다른 사람들을 가르치고자 하는 버핏의 열정을 잘 보여줍니다.
버핏의 팬들은 그의 기억에 남는 명언들을 자주 인용합니다. 버핏은 2018년 당시 오랜 버크셔 투자 대상이었던 웰스파고(Wells Fargo & Co.)에서 추가적인 비리가 드러날 수 있는지에 대한 질문에 자신의 유명한 비유 중 하나를 다시 꺼냈습니다: "부엌에는 절대 바퀴벌레가 한 마리만 있지 않다." 그리고 2008년 세계 금융 위기 당시 과도한 부채를 진 금융 회사들에 대해서는 이렇게 말했습니다: "썰물이 빠져나가야 비로소 누가 벌거벗고 수영했는지 알 수 있다."
많은 추종자에도 불구하고 버크셔에 대한 버핏의 일상적인 경영 방식은 단순했습니다. 그는 오랫동안 분산된 경영 방식을 선호하여 버크셔의 다양한 계열사 책임자들이 각자 적합하다고 판단하는 방식으로 사업을 운영하도록 허용하고 가끔씩 운영 상황을 점검했습니다.
(사진 설명: 워런 버핏(왼쪽)과 찰리 멍거, 2002년 네브래스카주 오마하. 사진: 에릭 프랜시스/게티 이미지)
버핏은 자신의 가장 중요한 역할 중 하나를 버크셔의 자본 배분자로 여겼으며, 자금이 어디로 가야 할지 결정하는 데 집중했습니다. 그는 오마하의 본사 사무실에서 많은 시간을 독서하며 보낸 것으로 알려졌습니다. 작년 기준 이 사무실에는 단 27명의 직원만이 근무하고 있습니다.
멍거는 한 연례 서한에서 "버핏이 자신의 활동을 몇 가지로 제한하고 최대한 집중하며, 이를 50년 동안 계속해 온 결정은 정말 대단한 것이었다"며 "버핏이 성공한 이유는 로저 페더러가 테니스에 능숙해진 이유와 같다"고 말했습니다.
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워런 버핏, 버크셔 해서웨이 CEO 사임 요약
주요 내용:
• 사임: 워런 버핏(94세)이 60년간 이끌어온 버크셔 해서웨이 CEO 자리에서 2025년 연말 물러납니다.
• 후임: 그렉 아벨 부회장(비보험 부문 총괄)이 이사회 승인을 거쳐 CEO직을 승계할 예정입니다.
• 발표: 현지시간 5월 4일 네브래스카 오마하에서 열린 연례 주주총회에서 깜짝 발표되었습니다.
버핏의 업적 및 버크셔 현황:
• 버핏은 버크셔를 1조 1600억 달러 이상의 가치를 지닌 거대 복합기업으로 성장시켰습니다.
• 철도(BNSF), 보험(가이코), 에너지, 소매(데어리퀸 등) 등 다양한 사업과 애플 등 막대한 주식 포트폴리오를 보유하고 있습니다.
• 1965년부터 2024년까지 연평균 20%의 높은 투자 수익률을 기록하며 '오마하의 현인'으로 불렸습니다.
• 아벨이 물려받을 버크셔는 2024년 474억 달러의 영업이익을 기록하는 등 건실하지만, 최근 보험 손실 증가와 대규모 M&A 기회 부족이라는 과제를 안고 있습니다.
• 투자처 부족으로 현금 보유액은 3,477억 달러(약 473조 원)에 달합니다.
요약: 60년간 버크셔를 이끈 투자 귀재 워런 버핏이 올해 말 CEO에서 물러나고, 오랜 후계자로 꼽혀온 그렉 아벨이 회사를 이끌게 됩니다. 아벨은 건실하지만 막대한 현금 보유 및 투자처 발굴이라는 과제를 안은 버크셔를 경영하게 됩니다.