💫미국 실적 추정치 횡보, 중국은 큰 폭의 상향(신성장 동력 모멘텀 중국 > 미국 국면)
💬미국은 커뮤니케이션, 금융 위주 상향 / 중국은 경기소비재, 에너지, 커뮤니케이션, IT 상향
💬인튜이트는 분기 실적이 예상치를 상회, 인공지능(AI) 기술의 전략적 활용이 주효, 특히 TurboTax, Credit Karma, QuickBooks, Mailchimp 등 주요 제품군 기대로 실적 상향
💬AMD는 데이터 센터 부문에서의 강력한 성장으로 1분기 매출이 YoY +36% 증가, EPYC CPU와 Instinct GPU의 판매 호조가 실적을 견인
💬보잉은 상업용 항공기 인도량 증가와 737 기종의 생산 증가와 글로벌 서비스 부문의 성장이 실적 개선에 기여 반영
💬BYD는 글로벌 전기차 판매 1위 등극, 판매량 증가량 +60% 수준, 자체 배터리 및 반도체 생산 능력으로 글로벌 시장 확장 가능성에 실적 상향
💬CATL 역시 글로벌 전기차 배터리 점유율 38%로 1위 유지, 헝가리 및 스페인 신규 공장 설립 추진으로 유럽 시장 확장 가능성, R&D 투자 확대와 고체 배터리 등 차세대 기술 개발 기대감으로 상향
💬텐센트는 던전앤파이터 모바일과 델타포스 매출 지속성, AI 기술 활용 광고 타겟팅 개선으로 마케팅 서비스 매출 증가, 자체 AI 모델 혼위안과 위안바오를 통해 위챗 등 핵심 플랫폼 사용자 경험 향상 반영되며 실적 상향
💬반면 테슬라는 25년 1분기 차량 인도량이 전년 대비 13% 감소 특히 중국 시장에서의 판매 부진과 BYD와의 경쟁 심화가 영향, 사이버트럭의 기대 이하의 성과와 제품 라인업의 한계도 실적에 부정적인 영향
💬TSMC 역시 25년 1분기 실적은 전년 대비 성장하였으나, AI 및 고성능 컴퓨팅 수요 증가에도 불구하고 스마트폰 시장의 계절적 요인과 지정학적 리스크 반영으로 실적 추정치 하향 반전
💬글로벌 업종 기준 가스유틸, 항공, 은행, 내구재, 보험, 건설기계, 제약, 전기유틸, 금속광물, 상호미디어 상향
🤗실적 상향 주요 종목: 인튜이트, 브록필드, 워크데이, 옥시덴탈페트리움, 크라운캐슬, 알리안츠, 에스티로더, 인텔, 아날로그디바이스, 오토데스크, 마이크로칩테크, 필립스66, 일라이릴리, 텐센트, SAP SE, 홈디포, GE, 로레알, 인튜티브서지칼, AMD, BYD, CATL, 블랙스톤, 스왑, 프로그레시브, 보잉, 리오토
😥실적 하향 주요 종목: 소피파이, 토탈에너지, 테슬라, 유나이티드헬스, 글렌코어, 스노우플레이크, 혼다, 타겟, 바이두, 아람코, TSMC, 엑슨모빌, 도요타, 셰브론, 쉘, 페트로차이나, RTX, 카터필라, 소니
💫코스피 2Q25F 실적 추정치 상향, 25년 연간 OP는 하향
💬2Q25F OP 추정치는 71조원으로 1달전대비 +1.7% 변화, 1분기 어닝 서프라이즈 영향
💬다만 올해 OP 전망치는 293조원으로 1달전 296조원대비 하향(관세 우려, 원화 강세 등)
🤗2Q25F OP 상향 업종: 조선, 방산, 유틸리티, 화장품, 생보, 증권, 전기장비, 제약바이오, 반도체
😥하향 업종: 2차전지, 정유, 디스플레이, 해운, 기술하드웨어, 화학, 철강, 자동차
🤗2Q25F OP 상향 주요 종목은
아시아나항공/카카오페이/한화오션/HD현대중공업/넷마블/HD한국조선해양/HD현대미포고려아연/에이피알/두산/이마트/삼양식품/실리콘투/이수페타시스/미래에셋증권/엔씨소프트/파마리서치/LIG넥스원/한국금융지주/한화에어로스페이스/효성중공업/SK하이닉스/LS/한국전력/한화시스템/에스엠/키움증권
💫지난주 국내 수급 특징
💬외국인: 매수세 둔화, 중소형 및 성장주에 베팅
코스피 -3,200억원, 코스닥 -200억원
순매수 상위: 건설, 전기장비, 기계, 건강관리장비
순매도 상위: 통신, 2차전지, 증권, 유통, 자동차
💬연기금: 매수세 둔화, 소형주 및 가치주 베팅
코스피 -530억원, 코스닥 +370억원
순매수 상위: 건설, 내구소비재, 호텔레저, 유통, 유틸리티
순매도 상위: 2차전지, 자동차, 기계, 정유, 화학
💫지난 주말 센티먼트 안전선호(상위 22% 수준)
*VIX +9.9%(22.3)
*엔/달러 -1.01%(142.6)
*달러인덱스 -0.85%(99.1)
*미국 10년물 국채금리 -2bp(4.51%)
*필라델피아반도체지수 -1.53%
*금가격 +2.2%
💫금주 주요 일정 (경제지표 / 실적발표)
5.26(월) 미국 휴장, FED 의장 연설 /
27(화) 미국 CB 소비자신뢰지수 /
28(수) 미국 연방공개시장위원회 회의록 / 엔비디아, 세일즈포스
29(목) 미국 GDP, 신규 실업수당청구건수, 원유재고 / 델, 마벨테크롤로지
30(금) 미국 근원 소비지출물가지수, 근원 개인소비지출 물가지수 / 코스트코
💫퀀트 코멘트
💬중국 전기차, AI, 배터리 등의 신성장 모멘텀 부각된 한 주
💬미국 시가총액 상위 종목군 이익 하향 조정 부각(TSMC 포함)
💬한국 2분기 실적 상향(1분기 서프라이즈 영향), 연간 실적은 하향(원화강세, 관세 우려, 경기 둔화 등)
💬코스피 외인 및 연기금 모두 매수세 둔화 관찰된 한 주
💬다음주 수요일 엔비디아 실적 발표 전후 시장 반등 기대