✔️ 관세 우려에도 미국 위주 실적 상향
💬 반도체 및 투자은행 실적 상향 핵심 축 유지 지속
💬 네버 엔딩 스토리, AI 수요로 엔비디아와 AMD 글로벌 실적 상향 기여도 최상위
💬 시티그룹 및 JP모건, 골드만삭스, BOA 등 미국 투자은행 실적 상향 크게 부각
(주식 및 금리의 변동성 완화로 주식 및 채권 트레이딩 수익 급증, IB 활동 회복, 순이자마진 개선 등)
✔️ 리츠 수혜 부각
💬 금리 하향 기대감과 리츠 금리 부담 완화 등 수혜인
- 웰타워: 고령화 증가로 시니어 주거 및 의료 서비스 확대
- 크라운캐슬: 5G 커버리지 전국화로 타워 임대 수요 증가
✔️ 우주항공국방 업종의 실적도 상향
💬 록히드마틴: F-35 전투기 납품 확대 및 페트리어트 미사일, 프리시전 스트라이크 미사일(PrSM) 수주 확대
💬 RTX: 골든 돔 등 미사일 방어 시스템 수요 증가
✔️ 글로벌 상향 업종
💬 모기지투자, 금속광물, 투자은행, 독립전력&신재생생산자, 우주국방(방산), 반도체
✔️ 글로벌 하향 업종
💬 건강관리장비, 해운, 가정내구재, 건자재, 가스유틸, 자동차, 섬유의복, 상호미디어, 에너지, 바이오
✔️ 실적 상향 주요 종목
👍 웰타워, 발레로에너지, 크라운캐슬, 시티그룹, 트레벌러스, JP모건, 골드만삭스, GE, 프리포트맥모란, 오네옥, 스왑, 프롤로지스, 보잉, 인터액티브로커스, 뉴몬트, 프로그레시브, 존슨앤존슨, AMD, BOA, 마이크론테크, 엔비디아, 웰스파고
✔️ 실적 하향 주요 종목
😥 브리스톨마이어스큅, 볼보, 유나이티드헬스, 코인베이스, ASML, 알파벳, 글렌코어, 옥시덴탈페트릴리옴, 마이크로스트레터지, 로블록스, 셰브론, 메이츄안, 쉘, 인텔, 스타벅스, 컴캐스트, 알리바바, 메타, 우버테크
✔️ 코스피 2Q25F 실적 및 연간 OP 하향폭 심화
💬 2Q25F OP 추정치: 69.4조원 (-2% MoM)
💬 2025년 연간 OP 전망치: 289조원 (-2% MoM)
✔️ 2Q25F OP 상향 업종
💬 증권, 방산, 은행, 조선, 항공, 화장품, 상사
✔️ 2Q25F OP 하향 업종
💬 2차전지, 정유, 디스플레이, 철강, 기술하드웨어, 방송엔터, 가전, 게임, 화학, 자동차, 유통
✔️ 2Q25F OP 상향 주요 종목
👍 카카오페이, 한국금융지주, 미래에셋증권, 넷마블, 롯데지주, 키움증권, 코리안리, LG화학, 유한양행, NH투자증권, 리노공업, 풍산, 에이피알, 한화솔루션, 파마리서치, 한화오션, LG에너지솔루션, 삼성증권, 대한항공, 하나금융지주, 한화엔진, DB손해보험, LG유플러스, HD현대, KT, 팬오션, KB금융, 현대로템, 한화시스템, BNK금융지주, 실리콘투, 한미약품, HD현대인프라코어, HD한국조선양, SK하이닉스, SK스퀘어
✔️ 지난주 국내 수급 특징
💬 외국인: 시장 매수 재개, ‘고배당’ 스타일 집중 매수
- 코스피 +8,800억 / 코스닥 -1,400억
- 순매수 상위: 방산, 기계, 호텔레저, 기술하드웨어, 반도체
- 순매도 상위: 가전, 철강, 건자재, 보험, 소프트웨어
💬 연기금: 시장 중립적 스텐스 지속, 고배당 및 가치주에 선별적 관심
- 코스피 -1,700억 / 코스닥 -280억
- 순매수 상위: 철강, 상사, 항공, 해운, 보험
- 순매도 상위: 상호미디어, 가전, 음식료, 건설, 내구소비재
✔️ 지난 주말 센티먼트 횡보 수준
💬 VIX -0.7%(16.4), 엔/달러 +0.15%(148.8), 달러인덱스 -0.25%(98.5),
미국 10년물 금리 -4bp(4.42%), 필라델피아반도체지수 -0.1%, 금 +0.39%
🗓️ 금주 주요 일정
7.21(월): 우리금융지주, 버라이즌
7.22(화): 미국 FED 파월 의장 연설 / HD현대일렉트릭, 코카콜라, 필립모리스, RTX
7.23(수): 미국 기존주택판매, 원유재고 / 삼성바이오로직스, LG씨엔에스, LG이노텍, 아모레G, 알파벳, HD현대인프라코어, 테슬라, IBM, GE베르노바
7.24(목): 미국 실업수당청구, PMI, 신규주택판매 / SK하이닉스, 현대차, KB금융, HD현대중공업, 기업은행, 삼성중공업, 하니웰, 유니온퍼시픽, 블랙락, 인텔, 뉴몬트, 디지털리얼
7.25(금): 두산에너빌리티, 기아, 신한지주, 현대모비스, 하나금융지주, 두산
🎯 퀀트 총평
💬 미국 반도체 및 투자은행 실적 상향, 길고 굵게 이어져
💬 한국은 관세 우려 등으로 실적 하향 부각(2차전지, 자동차, 반도체 위주)
💬 외인은 국내 고배당 스타일 위주로 매수 재개, 소프트웨어 매도세
💬 기관은 지수 단기 고점 우려로 중립적 스탠스, 고배당·가치주에만 선별 매수
💬 금주 파월 연설로 금리 안정화 방향성 확인
💬 수요일 알파벳·테슬라, 목요일 SK하이닉스·현대차, 금요일 두산에너빌리티 실적 주목
💬 한국 실적모멘텀 약화는 분명,
하지만 한국 시장 핵심 상승 동력:
👉 미국 기업(반도체) 이익 모멘텀
👉 정부 배당소득세 분리 과세 기대감