✔️미국 실적모멘텀 둔화, 반면 중국과 한국, 대만 등은 실적모멘텀 급증
💬미국 시총 상위 빅테크 실적 상향 모멘텀 둔화는 1) 자본지출 급증에 비해 완만한 수익화 속도, 2) 최근 빅테크 실적성장률 +30~+50%, 다만 올해 전망치는 +10~+13% 수준으로 둔화로 기대치 약화, 3) 가성비 좋은 대안 출현 지속 등 도전 직면으로 엔트로픽 등으로 중소형주에 대한 관심으로 이전되는 경향
💬팔란티어: 2026년 2월 2일 발표된 4분기 실적에서 매출이 전년 대비 70% 성장하며 시장 예상치 상회, 특히 2026년 연간 매출 가이던스를 기존 대비 2배 수준으로 상향 조정하며 기업용 소프트웨어 시장의 AI 수익화를 증명
💬삼성전자 & SK하이닉스: 2월 초 모건스탠리와 JP모건 등 주요 IB들은 양사의 2026년 영업이익 전망치를 파격적으로 상향, HBM4 양산 가동 및 공급 부족에 따른 가격 결정권 확보가 핵심이며, 2026년 영업이익 합계가 500조 원을 상회 전망
💬ASML: 1월 말 발표된 수주 잔고(Bookings)가 132억 유로로 시장 예상치의 두 배를 기록, 이에 따라 2026년 매출 가이던스를 340억~390억 유로 범위로 상향하며 EUV 노광장비의 독점적 지위를 재확인
💬어드반테스트: AI 칩 테스트 수요 폭증으로 인해 2분기 실적 호조와 함께 2026 회계연도 가이던스를 상향 조정
💬일라이릴리: 2월 4일 실적 발표에서 2026년 매출 전망치를 815억 달러(25% 성장)로 상향, 주사제에 이어 경구용 비만치료제(Orforglipron)의 수요 폭발과 생산 능력 확대
💬애브비 & 암젠: 주력 바이오 의약품의 견조한 매출과 후속 파이프라인의 조기 상업화 성공 가능성이 반영되며 수익성 전망치 상향
💬GE 버노바: 1월 28일, 주문량이 65% 급증함에 따라 2026년 및 2028년 장기 실적 가이던스를 모두 상향, 전 세계적인 전력망 현대화와 데이터센터 전력 수요가 실적을 견인
💬록히드 마틴: 미사일 생산 프레임워크 확장과 역대급 수주 잔고를 바탕으로 2026년 이익 전망치를 상향 조정
✔️ 업종별 흐름
👍 글로벌 상향 업종
💬부동산리츠(금리하락 기대감으로 레버리지 효과, 데이터센터 및 물류 수요 등)
💬바이오(M&A 및 특허만료, 신약 데이터 확인 등)
💬금속 및 광물(구리 및 알루미늄 등 AI 데이터센터발 수요, 공급망 재편 및 자원 안보 등)
😢 글로벌 하향 업종
💬자동차(EV 세액 공제 종료 및 보조금 축소 이슈, 점유율 경쟁 심화 등)
💬소프트웨어(기업 AI 인프라 구축 집중으로 SaaS 구독 예상 삭감 현상)
💬종합소매(아마존의 AWS 경쟁 심화로 이익 미스, 고물가로 소비자 구매력 약화 등)
✔️글로벌 종목 실적 리비전
👍상향 주요 종목: 팔란티어, 디지털리얼리티, 리얼리티인컴, 글렌코어, 뉴몬트, 워스턴디지털, 셰브론, 버라이즌, 올스테이트, 프롤로지스, 메이츄안, SK하이닉스, 삼성전자, AMD, 브리스톨마이어스킵, 카바나, 애브비, ASML, 엘리릴리, 암젠, 어드멘테스트, BNP파리바, 인텔, GE버노바, 록히드마틴 등
😢하향 주요 종목: 캐리어글로벌, 코인베이스, 코노코필립스, 아마존, 닌텐도, 우버테크, 페이팔, 퀄컴, 스트러터지, 보잉, 미디어텍, 샤오미, BYD, 노바티스, 엑슨모빌, 트렌다이즘, KKR, 소니, 테슬라, 앱러빈, 로슈홀딩, 화이자, 프로수스, 오라클 등
✔️국내 실적 전망 (코스피 26F OP YoY +91% 예상, 실적 상향 급증)
💬1Q26F OP 추정치: 119조원으로 QoQ +44% (추정치 변화 1개월 +17.2%, 1주전대비 +1.1%)
💬올해 OP 전망치: 577조원 (1개월 +21.8%, 1주전대비 +2.3%)
✔️국내 대형주/업종/종목 리비전 상하위(1Q26F OP 기준)
👍 상향: 삼성전자/SK하이닉스/고려아연/미래에셋증권/HMM/SK이노베이션/LS ELECTRIC/LG전자/하이브
😢 하향: POSCO홀딩스/현대로템/포스코퓨처엠/에코프로비엠/알테오젠/LG/현대오토에버
👍1Q26F OP 상향 업종: 제약바이오/전기장비/비철금속/반도체/증권
😢1Q26F OP 하향 업종: 화학/가구/항공/호텔레저/기술하드웨어/유틸리티/방송/자동차/상호미디어
👍'26F OP 상향 주요 종목: 엘앤에프/HD건설기계/미래에셋증권/고려아연/SK하이닉스/삼성전자/한온시스템/한전기술/키움증권/풍산/원익IPS/LS ELECTRIC/S-Oil/NH투자증권/한화엔진/에이피알/카카오뱅크/HMM/유한양행/SK이노베이션/두산/SK바이오팜/하이브/LG전자/한국금융지주/펄어비스/HD한국조선해양/LG이노텍/한화시스템/ISC/삼성전기/삼성E&A/한화생명/삼성물산/삼성중공업/에스원/한화오션/삼성생명/한국항공우주/일진전기/이수페타시스/크래프톤/효성중공업/DB손해보험/클래시스/한화에어로스페이스/한국타이어앤테크놀로지/HD현대중공업/삼성카드/HD현대마린솔루션/세아베스틸지주/JB금융지주/KB금융/KT&G/한국전력/리노공업/SK텔레콤/KCC/SK
✔️ 국내 수급 특징 (지난주 기준)
💬외국인: 주간 11조원 순매도, 반도체에만 10조원 순매도, 역대 최대 수준의 주간 외인 순매도(기존 25.11월 첫 주 7.2조원 순매도), 특히 대형주, 고배당, 성장주에 강한 매도세, 반면 코스닥과 소형주 순매수
코스피 -11조원, 코스닥 +1,100억원
순매수 상위: 건자재/항공/해운/내구소비재/가전
순매도 상위: 반도체/방산/호텔레저/유통/건강관리장비
💬연기금: 중형주 및 배당, 가치주 매수세, 코스닥 및 성장주 매도
코스피 +1,200억원, 코스닥 -2,000억원
순매수 상위: 상사/내구소비재/호텔레저/유통/통신
순매도 상위: 상호미디어/디스플레이/해운/조선
✔️ 금주 주요 일정(경제지표 / 실적발표)
💬2.9(월) - / 벡톤디킨슨, 아크캐피털, 온세미컨턱터, 로우스, 신세계, 미래에셋증권, 한화, 한화에어로스페이스
💬10(화) 미국 소매판매(12월) / 코카콜라, 길리어드사이언스, 웰타워, 포드, 두산, 엔씨소프트
💬11(수) 미국 평균 시간당 임금(1월), 비농업고용지수 및 실업률(1월) / 시스코시스템즈, 맥도날드, 티모바일, 쇼피파이, 앱러빈, 두산로보틱스, 두산밥캣, 두산에너빌리티, 두산퓨얼셀, 에스엠, 한국금융지주, 현대백화점
💬12(목) 미국 주간 신규 실업수당청구건수, 기존주택판매(1월) / 어플라이드머티리얼즈, 카카오
💬13(금) 소비자물가지수(1월) / 모더나, LIG넥스원
✔️ 퀀트 총평
💬지난 주말 강한 위험선호 관찰, 상위 1.5% 수준, 금요일 하루 기준, VIX -18.4%, SOX +5.7%, 달러인덱스 -0.2%, 미국 10년물 국채금리 +3bp 등
💬특히 지난주 외인 코스피 순매도 금액 11조원으로 역대 최대 주간 순매도 금액, 다만 지난주 금요일부로 강한 위험선호 센티먼트로 전환으로 매도세 둔화 예상
💬최근 선진국대비 이머징 지수 상대강도 가속도 다소 둔화 관찰
💬반도체에만 지난주 10조원의 순매도, 주말 사이 엔비디아 루빈에 마이크론 HBM 주문 0 소식 등에 외인 매도세 둔화 여부 중요
💬글로벌 이익모멘텀 미국 빅테크 중심으로 다소 약화, 반면 한국은 올해 1분기 및 연간 기준 실적모멘텀 폭증 지속
💬위험선호 회복에도 미국 금리는 꾸준히 높은 수준, 가치주 로테이션 컨셉의 최근 장세 지속 전망