✔️한국 이익모멘텀 글로벌 최상위, 미국은 이익모멘텀 크게 둔화
💬미국 금융 및 정보기술, 커뮤니케이션, 소재 실적상향 유지 중이나 그 폭은 다소 둔화
💬미국 원유 및 산업재의 실적모멘텀 부각, 종목별 실적 차별화
💬Vertiv Holdings: AI 데이터센터 가동에 필수적인 냉각 시스템과 전력 관리 수요가 폭발하며, 2026년 가이던스를 시장 예상치($5.33)를 크게 상회하는 $5.97~$6.07로 상향 발표, 수주 잔고(Backlog)가 전년 대비 109% 급증한 150억 달러
💬Arista Networks: AI 워크로드를 처리하기 위한 초고속 이더넷 스위치 수요가 Hyperscalers를 중심으로 지속 확대
💬Siemens Energy: 데이터센터 확장으로 인한 전력망(Grid) 현대화와 가스 터빈 수요가 기록적인 수준, 2026년 1분기 이익이 전년 대비 2배 이상 증가하며 연간 실적 전망을 확고
💬Applied Materials: 차세대 칩 제조를 위한 식각 및 증착 장비 수요가 회복세에 접어들었으며, 특히 AI 반도체 생산 라인 증설에 따른 수혜가 실적 추정치에 반영
💬Western Digital: AI 서버용 고용량 엔터프라이즈 SSD 및 HDD 수요가 급증하며 메모리 가격 상승과 함께 가파른 이익 개선세
💬Spotify: 공격적인 비용 절감과 구독료 인상 효과가 본격화되며 영업이익이 역대 최고 수준으로 개선
💬AppLovin: AI 기반 광고 엔진(AXON 2.0)의 효율성이 극대화되면서 모바일 광고 시장 내 점유율과 마진율이 동시에 상승
💬Freeport-McMoRan: 구리 가격 상승과 데이터센터/전기차향 수요 증가
✔️ 업종별 흐름
👍 글로벌 상향 업종
💬반도체(HBM 및 차세대 메모리 수요, 공급 부족 판가 상승, 온디바이스 AI 확산)
💬가스유틸리티(반도체 등 제조시설 가동률 상승, 에너지 인프라 현대화)
💬자동차부품(SDV 등 고부가가치전장부품, 공급망 안정화와 비용 절감)
💬은행(예대마진 하락 제한적, 유동성 기반 IB 및 자산관리 부문 수익 증가)
💬산업재(AI 데이터센터 건설 위한 전력기기와 냉각 시스템 수요 증가)
😢 글로벌 하향 업종
💬투자은행(AI가 자산관리나 분석업무 대체 가능성, S/W 회사 및 데이터 서비스 기업의 AI 위협으로 경영난으로 대출 부실화 등)
💬생명과학 및 서비스(R&D투자 위축, 중국발 리스크 및 약가 규제)
💬용기 및 포장(가계 소비 둔화, 환경 규제 강화)
💬무선통신(ARPU 정체, 5G 및 6G 투자 지속에 비해 수익화 속도 하회)
✔️글로벌 종목 실적 리비전
👍상향 주요 종목: 브로드컴, 엘리릴리, ASML, 삼성전자, 마이크론, 도요타, SK하이닉스, AMD, 팔란티어, 어플라이드머티리얼즈, 지멘스, 인텔, GE버노바, 아리스타, 리오틴토, 지멘스에너지, 알리안츠, 뉴몬트, 앱러빈, 유니크레딧, 도쿄전기, 호우멧애어로스페이스, 페트로브라스, 스포타파이, 에퀴닉스, 메리어트, 시게이트, 프리포트, 버티브, 바클레이즈, 에코랩 등
😢하향 주요 종목: 테슬라, 퀄컴, BP, 크라우드플레어, 로빈후드마켓, 메르세데스벤츠, 티모바일, 리얼리티인컴, 데이타독, 코인글로벌, JD닷컴, 넷이즈, BYD, 리오토, 메이츄안, 아마존닷컴, 버크셔해더웨이, 알리바바, 노바티스, 머크 등
✔️국내 실적 전망 (코스피 26F OP YoY +92% 예상, 실적 상향 급증)
💬1Q26F OP 추정치: 120조원으로 QoQ +46% (추정치 변화 1개월 +16.2%, 1주전대비 +0.9%)
💬올해 OP 전망치: 581조원 (1개월 +21.0%, 1주전대비 +0.6%)
✔️국내 대형주/업종/종목 리비전 상하위(1Q26F OP 기준)
👍 상향: 삼성전자/SK하이닉스/고려아연/미래에셋증권/HMM/SK이노베이션/LS ELECTRIC/두산/한국금융지주
😢 하향: 두산에너빌리티/알테오젠/포스코퓨처엠/에코프로비엠/삼성에피스홀딩스/LG/현대오토에버
👍1Q26F OP 상향 업종: 비철금속/제약바이오/반도체/증권/해운/전기장비
😢1Q26F OP 하향 업종: 화학/항공/상사/게임/철강/호텔레저/방송엔터/2차전지
👍'26F OP 상향 주요 종목: 엘앤에프/HD건설기계/고려아연/미래에셋증권/SK하이닉스/한국금융지주/HMM/한온시스템/삼성전자/키움증권/LS/SK이노베이션/한전기술/LS ELECTRIC/S-Oil/에이피알/카카오뱅크/두산/SK바이오팜/삼성증권/CJ대한통운/NH투자증권/현대건설/LG전자/ISC/LG이노텍/롯데쇼핑/HD현대/BNK금융지주/원익IPS/삼성전기/한화생명/한국가스공사/삼성E&A/효성중공업/카카오/신세계/에스원
✔️ 국내 수급 특징 (지난주 기준)
💬외국인: 원화 강세로 인한 매수 전환, 특히 대형주와 고배당주에 강한 매수세 관찰, 코스닥은 매도
코스피 +3.4조원, 코스닥 -3,100억원
순매수 상위: 반도체, 정유, 철강, 전기장비, 항공, 내구소비재
순매도 상위: 상호미디어, 가전, 은행, 방산
💬연기금: 중형주 및 가치주에 매수세, 코스닥 매도
코스피 +1,200억원, 코스닥 -2,000억원
순매수 상위: 가전, 호텔레저, 유통, 항공, 건설
순매도 상위: 방산, 조선, 기술하드웨어, 유틸리티
✔️ 금주 주요 일정(경제지표 / 실적발표)
💬2.16(월) 미국(당일), 중국(~20일) 휴장 / -
💬17(화) - / 메드트로닉, 팔로알토
💬18(수) 미국 연방공개시장위원회 회의록 / 아나로그디바이스, 부킹홀딩스, 무디스, 도어대시, 옥시덴탈, 가민
💬19(목) 미국 필라델피아 연은 제조업, 신규실업수당청구건수, 원유재고 / 월마트, 디어, 뉴몬트, 바텍
💬20(금) 미국 소비지출물가지수, GDP(4Q), 제조업 및 서비스 구매관리자지수 / 워너브라더스, 달바글로벌, 잉글우드랩, 코스메카코리아
✔️ 퀀트 총평
💬달러 하락 고착화 속에서 한국 증시(이익모멘텀 세계 1위)는 비달러 자산 중 가장 매력적인 투자 대상(올해 기준 코스피 PER 10배, 미국 22배, 중국 12배, 일본 19배, 대만 19배, 유럽 16배)
💬올해 코스피 이익증가율 yoy +92% (OP 580조원) 까지 높아진 상황
💬지난주 외국인 한국 배당주에 매우 강한 매수세, 이는 중장기 투자 컨셉으로 판단
💬글로벌 이익모멘텀 둔화로 키맞추기 컨셉으로 저평가 스타일의 강세는 글로벌 트렌드화
💬낮은 PER 순으로 한국 유틸리티, 반도체, 자동차, 손보, 은행, 지주회사, 택배, 가전, 섬유의복, 증권, 건설, 통신 등 저평가
