이번 거래로 메타는 AMD 지분을 최대 10%까지 확보할 수 있게 되었으며, 이는 AMD가 엔비디아의 아성에 도전하는 가운데 이루어졌다.
작성자: 로비 휠런(Robbie Whelan), 메건 보브로스키(Meghan Bobrowsky)
업데이트: 2026년 2월 24일 오전 7:16 (미 동부표준시)
[이미지 설명] 리사 수 AMD 최고경영자(CEO) (사진: 조던 본더하르, WSJ)
핵심 요약 (Quick Summary)
• 초대형 AI 계약: 메타 플랫폼스(Meta Platforms)는 어드밴스트 마이크로 디바이스(AMD)로부터 6기가와트(GW) 규모의 AI 컴퓨팅 파워를 구매하기로 1,000억 달러 이상 규모의 거래에 합의했습니다.
• 파격적인 지분 확보 조건: 이번 계약에는 메타가 AMD 주식 최대 1억 6,000만 주(회사 지분의 약 10%)를 주당 0.01달러에 매수할 수 있는 신주인수권(워런트)이 포함되어 있습니다.
• 맞춤형 칩 공급: 이번 거래는 추론(inference) 등 메타의 특정 AI 컴퓨팅 작업에 맞춰 설계된 AMD의 맞춤형 'MI450 시리즈' 칩을 중심으로 이루어집니다.
메타 플랫폼스가 어드밴스트 마이크로 디바이스(AMD)로부터 1,000억 달러 이상의 가치를 지닌 6기가와트(GW) 규모의 인공지능(AI) 컴퓨팅 파워를 구매하기로 합의했습니다. 이번 거래를 통해 메타는 AMD 주식을 최대 10%까지 소유할 수 있게 될 전망입니다.
화요일(현지시간) 양사가 발표한 이번 계약은 AI 붐의 핵심 동력인 그래픽 처리 장치(GPU) 시장에서 선두 주자인 엔비디아(Nvidia)에 도전하려는 AMD의 행보에 있어 엄청난 성과(coup)를 의미합니다.
이 소식에 힘입어 개장 전 거래(프리마켓)에서 AMD의 주가는 14% 급등했습니다.
화요일 합의에 따라, 메타는 향후 5년간 최대 6기가와트의 컴퓨팅 파워를 사용하는 데이터 센터를 가동하기 위해 'MI450 시리즈'로 알려진 AMD의 최신 칩을 대량으로 구매할 예정입니다. AMD 측은 컴퓨팅 파워 1기가와트당 자사에 수백억 달러의 매출(revenue)을 창출할 것이라고 밝혔습니다. 메타는 올해 하반기부터 첫 1기가와트 규모의 인프라 구축을 시작할 것으로 예상됩니다.
또한 계약의 일환으로 AMD는 특정 마일스톤(목표)이 달성될 경우, 메타가 최대 1억 6,000만 주의 AMD 주식(회사 지분의 약 10%)을 단돈 0.01달러에 매수할 수 있는 신주인수권(워런트)을 제공하기로 합의했습니다.
다만, 이 주식 보상은 AMD의 주가 상승을 전제 조건으로 합니다. 메타는 AMD의 주가가 600달러에 도달해야만 마지막 주식 물량(tranche)을 받을 수 있습니다. 참고로 월요일 AMD 주가는 196.60달러로 마감했습니다.
초대형 칩 구매자의 수가 제한적인 시장 상황 속에서, 엔비디아와 AMD 모두 주요 고객이 자사의 기술을 장기적으로 사용하도록 묶어두기 위해 이와 같은 새로운 자금 조달 및 계약 메커니즘을 적극적으로 활용하고 있습니다.
[이미지 설명] AMD의 그래픽 처리 장치(GPU) (사진: 조던 본더하르, WSJ)
지난 10월에도 AMD는 오픈AI(OpenAI)와 이번 메타 파트너십과 거의 동일한 조건의 계약을 체결한 바 있습니다. 두 거래 모두 비평가들이 이른바 '순환 금융(circular financing)'이라고 지적하는 구조의 대표적인 예입니다. 이는 한 회사가 파트너 회사에 비용이나 지분 혜택을 제공하면, 그 혜택을 받은 회사가 다시 첫 번째 회사의 제품이나 서비스를 대규모로 구매하는 사업 방식을 뜻합니다.
AI 붐이 가열되고 관련 거래에 투입되는 자금 규모가 기하급수적으로 늘어나면서, 투자자들은 비록 그것이 '순환 금융(circular financing)' 형태일지라도 칩 기업들이 대규모 구매 주문을 발표할 때마다 주가를 끌어올리며 열띤 호응을 보내고 있습니다.
리사 수 AMD 최고경영자(CEO)는 화요일 발표 전 기자들과의 브리핑에서 이번 계약이 엔비디아와 같은 경쟁사들에 대응하기 위한 것이라고 밝혔습니다. 메타와 같은 대형 고객들이 AI 인프라에 대한 투자를 늘리고 있는 가운데, AMD는 이들이 자사의 칩을 최대한 오랫동안 사용하도록 묶어두려(lock-in) 하고 있습니다.
수 CEO는 "메타에게는 많은 선택지가 있습니다"라며, "저는 그들이 다음으로 필요한 것이 무엇인지 고민할 때 우리가 항상 확실한 파트너로서 테이블의 한 자리를 차지하기를 원합니다"라고 말했습니다.
지난주 메타는 엔비디아의 GPU 역시 수백만 개 구매할 것이라고 밝혔습니다. 수백억 달러가 소요될 것으로 예상되는 이 거래는 페이스북과 인스타그램의 모회사인 메타의 '메타 컴퓨트(Meta Compute)' 이니셔티브를 가속화하기 위한 것입니다. 이 계획에 따라 메타는 대규모 언어 모델(LLM)을 개발하고 광고 사업을 한층 더 최적화하기 위해 AI 컴퓨팅에 대한 자본 지출을 대폭 늘릴 예정입니다.
마크 저커버그 최고경영자(CEO)는 지난 1월 소셜 미디어 게시물을 통해, 이번 10년 동안 "수십 기가와트" 규모의 데이터 센터 컴퓨팅 파워를 구축하고 "장기적으로는 수백 기가와트 이상"을 배치할 계획이라고 밝혔습니다. 메타는 지난해 AI 데이터 센터 구축에 720억 달러를 지출했으며, 올해는 최대 1,350억 달러를 지출할 계획입니다.
메타는 최근 분기의 기록적인 매출(revenue) 실적을 AI 덕분으로 꼽았으며, 이번 분기에는 매출 상승세가 더욱 가파를 것으로 예상한다고 밝혔습니다.
또한 화요일의 거래는 AMD가 고객이 수행하고자 하는 특정 컴퓨팅 작업에 맞춰 특별히 설계된 이른바 '맞춤형 AI 칩'을 판매하는 첫 번째 주요 사례 중 하나이기도 합니다.
저커버그 CEO는 성명을 통해 "이것은 메타가 컴퓨팅 환경을 다각화하는 데 있어 중요한 단계"라며, "AMD가 앞으로 오랫동안 중요한 파트너가 될 것으로 기대합니다"라고 말했습니다.
과거에 AMD는 주로 특정 작업에 맞춰 특별히 제작되지 않은 범용 AI 칩인 '기성품(off the shelf)' GPU를 판매해 왔습니다. 하지만 'MI450'으로 알려진 최신 AI 칩은 맞춤화가 훨씬 수월합니다. 메인 프로세서로 단일한 모놀리식 실리콘 다이(monolithic silicon die) 구조에 의존하는 대신, 칩렛(chiplet)이라고 불리는 작고 상호 연결된 여러 개의 실리콘 조각을 통합하는 설계 아키텍처를 사용하기 때문입니다.
메타는 AI 모델이 사용자의 질문에 응답하는 과정인 '추론(inference)' 작업에 맞춰 AMD 칩을 최적화하고자 합니다. 메타와의 이번 계약으로 인해 AMD는 세계 최대 맞춤형 칩 설계업체인 브로드컴(Broadcom)과 더욱 직접적인 경쟁을 벌이게 되었습니다.
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(WSJ) 메타-AMD, 1,000억 달러 규모 AI 칩 계약 체결... 맞춤형 반도체 시장 지각변동 예고
이 기사는 메타(Meta)와 AMD가 체결한 초대형 AI 반도체 공급 계약의 핵심 내용과 양사의 전략적 목표, 그리고 이것이 AI 칩 시장 전체에 미칠 파급 효과를 다루고 있습니다.
1. 1,000억 달러 규모의 초대형 AI 칩 공급 계약
• 핵심 내용: 메타는 향후 5년간 6기가와트(GW) 규모의 데이터 센터를 가동하기 위해 AMD의 최신 맞춤형 AI 칩인 'MI450 시리즈'를 대량 구매하기로 합의했습니다.
• 규모: 전체 거래 규모는 1,000억 달러(약 133조 원)를 상회하며, 올해 하반기부터 인프라 구축이 본격적으로 시작될 예정입니다.
2. '순환 금융'을 활용한 파격적인 지분 확보 조건
• 워런트(신주인수권) 제공: AMD는 메타가 자사 지분의 약 10%(최대 1억 6,000만 주)를 주당 단돈 0.01달러에 매수할 수 있는 권리를 부여했습니다.
• 조건부 보상: 단, 이 혜택은 AMD의 주가가 600달러(발표 전일 종가 196.60달러)에 도달해야만 최종 물량을 받을 수 있는 조건부 계약입니다. 이는 대형 고객을 장기적으로 묶어두기 위해 칩 업계에서 최근 활용되는 '순환 금융(circular financing)' 트렌드를 보여줍니다.
3. 메타의 '컴퓨팅 다각화' 및 대규모 인프라 투자 전략
• 공급망 다변화: 지난주 엔비디아(Nvidia) GPU의 대규모 구매를 발표했던 메타는, 특정 벤더에 대한 의존도를 낮추고 컴퓨팅 인프라를 다각화하기 위해 AMD와도 손을 잡았습니다.
• 막대한 자본 지출: 메타는 자사의 대규모 언어 모델(LLM) 개발과 광고 사업 최적화를 위해 올해 AI 인프라 구축에만 최대 1,350억 달러를 쏟아부을 계획입니다.
4. AMD의 사업 모델 전환 및 경쟁 구도 변화
• 맞춤형 칩 시장 진출: 기존에 기성품(범용) GPU를 주로 팔던 AMD는 이번 계약을 통해 고객의 특정 작업(메타의 경우 AI '추론' 작업)에 맞춘 '맞춤형 AI 칩' 시장으로 본격적인 전환을 알렸습니다. MI450은 칩렛(chiplet) 구조를 채택해 맞춤화가 용이합니다.
• 경쟁 심화: 이로써 AMD는 1위인 엔비디아의 독점적 지위에 강력하게 도전할 뿐만 아니라, 맞춤형 칩 설계 1위 기업인 브로드컴(Broadcom)과도 직접적인 경쟁 구도를 형성하게 되었습니다.