작성자: 아난드 크리슈나무르티(Anand Krishnamoorthy) 기자
작성일: 2026년 2월 25일 오전 7:33 GMT+9
업데이트: 2026년 2월 25일 오후 2:48 GMT+9
월가 벤치마크 지수를 끌어올린 기술주 랠리가 아시아 시장으로 확대되었습니다. 몇 주간 시장을 혼란에 빠뜨렸던 인공지능(AI)의 파괴적 영향에 대한 우려가 완화된 영향입니다.
MSCI 아시아 주가지수는 1.5% 상승하며 사상 최고치를 기록했고, AI 투자의 풍향계로 불리는 한국과 대만의 지수 역시 역대 최고점을 경신했습니다. 수요일 늦게 발표될 엔비디아(Nvidia Corp.)의 핵심 실적 발표를 앞두고, 큰 타격을 입었던 소프트웨어 주식들이 반등하며 미국 벤치마크 지수 상승을 견인했습니다. 유럽 증시 역시 상승 출발이 예상됩니다.
도널드 트럼프 대통령의 국정연설 이후 달러화는 최대 0.2% 하락했고, 미국 주가지수 선물은 초반의 상승폭을 대부분 반납했습니다. 국채 가격은 소폭 하락했으며, 벤치마크인 10년물 수익률은 1bp 상승한 4.04%를 기록했습니다. 약달러에 힘입어 위안화가 상승했고, 아시아 통화들은 16개월 만에 최고치로 강세를 보였습니다.
글로벌 증시 반등은 앤스로픽(Anthropic PBC)의 발언에 힘입은 바 큽니다. 앤스로픽은 자사의 챗봇 '클로드(Claude)'가 기존 비즈니스를 대체하기보다는 파트너십을 구축하여 통합될 것이라고 시사했습니다. 이 기술의 파괴적 잠재력은 이른바 'AI 공포 거래(AI scare trade)'로 불리며 수주 동안 여러 섹터의 주식들을 뒤흔든 바 있습니다.
차트 설명: 이익 경쟁(Earnings Race)
매그니피센트 7(Magnificent Seven)의 이익 성장이 내년 동안 S&P 500의 나머지 기업들을 앞지를 것으로 예상됨.
• 노란색 실선: 매그니피센트 7 (Magnificent Seven)
• 검은색 실선: 매그니피센트 7 제외 기업 (Ex-Magnificent Seven)
• 회색 음영: 격차가 가장 좁혀지는 구간 (Narrowest gap)
• 출처: 블룸버그 (Source: Bloomberg)
윌슨 에셋 매니지먼트의 포트폴리오 매니저 매튜 하우프트(Matthew Haupt)는 "이것은 쏟아지는 악재 속에서 일종의 서킷 브레이커 역할을 했다"며, "하지만 AI가 가져올 혼란에 대한 의문이 여전히 풀리지 않은 상태이기 때문에 실제로는 그 효과가 오래가지 않을 것"이라고 분석했습니다.
이번 주 초, 관세 및 지정학적 우려와 함께 시트리니 리서치(Citrini Research)의 보고서, 그리고 앤스로픽의 또 다른 툴이 야기할 잠재적 혼란에 대한 걱정만으로도 주식 시장은 크게 요동쳤습니다.
소프트웨어, 보험 중개, 자산 관리, 사이버 보안 등 전 산업에 걸쳐 AI 발 매도세가 휩쓸면서 투자자들은 신경을 곤두세웠으나 화요일 들어 투자 심리는 다소 안정되었습니다.
싱가포르 사이프(Syfe Pte)의 투자 총괄 리테시 가네리왈(Ritesh Ganeriwal)은 "광범위하고 무차별적인 매도세 이후에 나타난 안도 랠리"라며, "포지셔닝의 완전한 재조정이라기보다는 전술적 안정화로 볼 수 있다"고 설명했습니다.
블룸버그 전략가들의 시각...
"올해 기술 부문의 성과에 대한 모든 우려에도 불구하고 한 가지는 분명합니다. 기술주의 이익(earnings) 전망은 다른 기업들보다 훨씬 우수하며, 이는 주가 하락을 방어하는 데 핵심적인 역할을 할 것입니다."
— 크리스틴 아퀴노(Kristine Aquino), Markets Live 매니징 에디터
한편, 트럼프 대통령이 글로벌 관세 조치를 무효화한 대법원을 맹비난하며 기존 노선을 변경할 의향이 없음을 내비침에 따라 블룸버그 달러 현물 지수는 소폭 하락했습니다.
트럼프 대통령은 다른 권한을 통해 광범위한 수입 관세를 복원하는 방안을 추진하겠다고 밝혔습니다. 그는 외국들이 무역 협정을 준수할 것이라는 자신감을 표명했으며, 더 나아가 미국이 엄청난 수익(revenue)을 거두어 "현대 소득세 제도를 실질적으로 대체"할 것이라고 예측했습니다.
맥쿼리 그룹(Macquarie Group Ltd.)의 전략가 개러스 베리(Gareth Berry)는 "시간이 지남에 따라 관세가 연방 세입(revenue)의 원천으로서 소득세를 대체할 것이라는 암시는 향후 관세를 훨씬 더 많이 활용할 수 있다는 것을 의미한다"며, "과거 달러화에 타격을 입혔던 우려가 다시 제기되고 있다"고 말했습니다.
다른 한편에서는 일본의 다카이치 사나에(Sanae Takaichi) 총리 정부가 수요일 두 명의 리플레이션 옹호 학자를 일본은행(BOJ) 정책위원회 위원으로 지명하면서 엔화가 변동성을 보였습니다. 이번 지명은 다카이치 총리가 중앙은행의 급격한 금리 인상에 신중할 것이라는 추측을 부채질할 가능성이 높습니다.
시장 다른 곳에서는 올해 주식과 함께 상승세를 보인 금과 은 가격이 올랐습니다. 비트코인 역시 이전의 상승폭을 일부 반납하고 6만 5천 달러 부근에서 거래되었습니다.
그럼에도 불구하고 수요일 기술 섹터의 주요 리스크 이벤트는 단연 엔비디아의 이익(earnings) 발표가 될 것입니다.
이 회사는 AI 지출 붐이 순조롭게 진행되고 있다는 새로운 증거를 전 세계가 기다리는 가운데, 최신 분기 실적으로 매우 중대한 순간에 직면해 있습니다.
케럭스 파이낸셜(Kerux Financial)의 데이비드 라우트(David Laut)는 이번 주 발표될 이익(earnings)이 AI에 대한 공포를 "진정시키거나 악화시킬 것"이라며, "이번 주에 모든 해답을 얻을 수는 없겠지만, 우려하고 있는 투자자들은 명확성을 갈망하고 있다"고 덧붙였습니다.
기업 주요 뉴스 (Corporate News):
• HSBC 홀딩스 (HSBC Holdings Plc): 유럽 최대 은행인 HSBC는 사상 처음으로 시가총액이 2,000억 파운드(2,700억 달러)를 돌파한 2025년을 마감하며, 예상치를 웃도는 이익(earnings)을 발표했습니다.
• 워크데이 (Workday): 이 소프트웨어 기업이 예상보다 약한 연간 전망치를 제시한 후, 시간 외 거래에서 주가가 9% 하락했습니다.
• HP (HP Inc.): 이 컴퓨터 기업의 주가는 1분기 실적과 향후 전망을 발표한 후 시간 외 거래에서 약 6% 하락했습니다. 회사는 메모리 가격 상승과 기타 요인을 고려할 때 연간 실적이 "제시 범위의 하단에 가까울 것"으로 예상한다고 밝혔습니다.
• 와이즈테크 글로벌 (WiseTech Global Ltd.): AI 기반 개편의 일환으로 전체 인력의 약 30%에 해당하는 약 2,000개의 일자리를 삭감할 계획입니다.
• 워너브라더스 디스커버리 (Warner Bros. Discovery Inc.): 파라마운트 스카이댄스(Paramount Skydance Corp.)로부터 새로 제안받은 주당 31달러의 인수 제안이 넷플릭스와의 기존 계약보다 더 나은 거래로 이어질 수 있다고 밝혔습니다.
시장의 주요 움직임 (Some of the main moves in markets):
주식 (Stocks)
도쿄 시간 오후 2시 42분 기준, S&P 500 선물은 변동이 거의 없었음
일본 토픽스(Topix) 지수 1.1% 상승
홍콩 항셍(Hang Seng) 지수 0.6% 상승
중국 상하이종합지수 0.9% 상승
유로 스톡스 50(Euro Stoxx 50) 선물 0.2% 상승
통화 (Currencies)
블룸버그 달러 현물 지수 0.2% 하락
유로화 0.3% 상승한 1.1804달러
일본 엔화는 달러당 155.72엔으로 큰 변동 없음
역외 위안화 0.2% 상승한 달러당 6.8688위안
암호화폐 (Cryptocurrencies)
비트코인 1.2% 상승한 64,803.79달러
이더리움 1.5% 상승한 1,882.7달러
채권 (Bonds)
미국 10년물 국채 수익률 2bp 상승한 4.04%
일본 10년물 국채 수익률 2.5bp 상승한 2.130%
호주 10년물 국채 수익률 3bp 상승한 4.72%
원자재 (Commodities)
서부텍사스산원유(WTI) 0.6% 상승한 배럴당 66.02달러
현물 금 1.1% 상승한 온스당 5,199.15달러
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(블룸버그) 엔비디아 실적 '시험대' 앞두고 AI 우려 진정…트럼프 관세 고집에 달러화는 약세
1. AI 공포 완화와 글로벌 증시 랠리
• 배경: 최근 몇 주간 시장을 짓눌렀던 'AI 공포 거래(AI scare trade)'가 진정되면서 미국 기술주 중심의 상승세가 아시아 및 글로벌 증시 전반으로 확산되었습니다.
• 주요 요인: AI 기업 앤스로픽(Anthropic)이 자사의 챗봇이 기존 비즈니스를 대체하기보다 파트너십을 통해 통합될 것이라고 밝힌 점이 시장의 불안을 잠재우는 '서킷 브레이커' 역할을 했습니다.
• 향후 전망: 다만, AI 기술의 파괴적 영향에 대한 근본적인 의문은 남아있습니다. 시장은 곧 발표될 엔비디아의 이익(earnings) 실적을 AI 지출 붐의 지속 여부를 가늠할 중대한 시험대로 주시하고 있습니다.
2. 트럼프 대통령의 관세 발언과 달러화 약세
• 배경: 도널드 트럼프 대통령의 국정연설 이후 미국 달러화 가치가 하락하고, 반대로 아시아 통화들은 16개월 만에 최고치로 강세를 보였습니다.
• 주요 요인: 트럼프 대통령은 관세 복원 의지를 강력히 피력하며, 관세로 거둬들일 막대한 세입(revenue)이 궁극적으로 연방 소득세를 대체할 수 있다고 주장했습니다. 이는 향후 더 강력한 관세 정책이 시행될 수 있다는 시장의 우려를 자극하여 달러화 약세를 압박했습니다.
3. 주요국 통화 정책 및 기업 동향
• 일본 통화 정책: 다카이치 일본 총리가 비둘기파(리플레이션 옹호) 성향의 인사들을 일본은행(BOJ) 정책위원으로 지명하면서, 급격한 금리 인상에 대한 우려가 완화되었습니다.
• 기업 실적 명암:
• 유럽 최대 은행 HSBC는 시가총액 신기록을 세우며 호실적을 발표했습니다.
• 반면, 워크데이와 HP는 시장의 기대에 못 미치는 연간 이익 및 실적 전망을 내놓아 시간 외 거래에서 주가가 하락했습니다.
• 물류 소프트웨어 기업 와이즈테크는 AI 도입에 따른 구조조정으로 대규모 감원을 발표하며 AI가 노동 시장에 미치는 실질적인 영향을 보여주었습니다.