[경제] 전설인가 투기꾼인가...당신이 몰랐던 억만장자 '조지 소로스' / 홍진채 대표

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『일신우일신』 님 댓글

<투자에 관련 된 내용만 요약>

1. 오류성과 재귀성

인간은 오류가 있을 수 밖에 없고, 서로가 영향을 주고 받는다. 그로 인해 어떠한 결과를 만들거나 기존의 결과를 뒤집기도 한다.

2. 오류와 불확실성에 베팅하라

내가 틀릴 수도 있고, 너가 틀릴 수도 있다.

확률은 보통 반반, 중요한 건 손익비다.

맞았을 때 얼마나 많이 벌고, 틀렸을 때 얼마나 적게 잃느냐가 중요하다.

확실한 자리엔 먹을 것이 없다.

100% 확실한 베팅이 아니라는 것을 인정하기에 위험관리를 철저히 하면서, 손익비 좋은 자리에서만 승부한다.

3. 재귀성과 피드백 그리고 균형

재귀성이 서로가 영향을 주고 받는 현상에 대한 정의라면, 피드백은 재귀성이 나타나는 유형을 일컫는다. 상호 간 의견의 방향성이 일치한다면 긍정적 피드백, 불일치하면 부정적 피드백이라고 한다.

합리적인 의사결정을 하는 사람이 타인의 비합리적 의사결정 방향을 바꿔줄 때 균형 상태라고 표현하며, 부정적 피드백이 더 많고 잘 작동하는 상태다. 반대로 긍정적 피드백이 많은 경우는 비합리적인 의사결정을 한 사람에게 다른 이가 동조하게 되는 불균형 상태를 말하며, 이게 심해지면 흔히 얘기하는 쏠림현상이다. (긍정적 피드백 : 쏠림, 부정적 피드백 : 균형)

긍정적 피드백이 너무 많아진 불균형 상태에서 남들보다 먼저 부정적 피드백을 느끼는 것이 중요하다. 쏠림이 해소되거나 반대로 쏠리는 정확한 타이밍을 맞추기는 어렵고, 그렇기 때문에 위험관리와 손익비 좋은 자리를 찾는 것이 중요해진다. 경우에 따라서는 대중의 긍정적 피드백을 유발해 내가 원하는 방향으로 쏠림현상을 만들어 낼 수도 있다.

주식판에서 흔히 하는 얘기로 풀어보면, 상승이든 하락이든 어느 추세가 끝물임을 인지한 후 점진적으로 반대 포지션을 구축한다. 경우에 따라서는 포지션 비중을 확실히 크게 가져가서 내가 원하는 추세를 만들어 낸다.

예시 : 저점에서의 기관 분할 매수로 인한 상승 추세 형성, 고점에서의 기관 공매도로 하락 추세 시작, 저항 구간의 호가를 큰 손이 한 번에 뚫어서 돌파 상승을 만들어 내는 행위 등등.

4. 결론

인간은 완전하지 않기에 쏠림 현상은 언젠가 반드시 일어나며, 그로 인한 가격의 추세적 움직임은 분명 존재한다. 추세의 반전을 남들보다 미리 알아채고 추세에 올라타라. 완전하지 않은 우리는 언제나 틀릴 수 있으니 위험관리를 철저히 하고, 손익비 좋은 자리를 찾는 게 중요하다.